thinkpool

메리츠증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "3Q23 Review: 기다린 만큼 더"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 "10개 분기만의 흑자전환, 기대보다 가팔랐던 턴어라운드. 3Q23 연결 영업이익은 2.0조원(흑전 YoY)을 기록하며 컨센서스(1.56조원)를 상회. 요금 인상 효과, 원재료가 하락, 기타 비용 감소가 종합적으로 영향. 4분기에도 흑자. 긍정적인 시각 유지하는 이유. 산업용 요금 인상 및 SMP 하락으로 4Q23에도 흑자 전망. 기다린 만큼 더: 재무구조 정상화 위해 여전히 주택용 요금 인상 필요. 손익 개선에도 재무구조 정상화 필요성은 여전. 총선 이후 주택용 요금 인상 기대. 투자의견 Buy, 적정주가 28,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 연결 영업이익은 2.0조원(흑전 YoY)을 기록하며 컨센서스(1.56조원)를 상회하고 당사 추정치에 부합. 요금 인상 및 누진제 효과로 ASP가 +10.3% QoQ 상승한 반면, SMP와 석탄 발전단가는 각각 -3.0% QoQ, -14.1% QoQ 하락. 발전 믹스 역시 예상 수준. UAE 원전 사업에서의 기자재 원가가 감소하면서 기타 비용 항목도 줄어듦. 별도 영업이익은 적자(-6,799억원)를 기록했는데, 7월 초부터의 정산조정계수 상승 영향으로 추정. 4Q23부터 정산조정계수 하락과 함께 별도 영업이익도 흑자 전환할 예정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.10.10 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 19,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2023.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.14 목표가 22,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.14 목표가 21,000 투자의견 BUY SK증권