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한화투자증권에서 19일 환인제약(016580)에 대해 "뜯어보면 호실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김형수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 환인제약(016580)에 대해 "코로나 19 이전의 일상생활로 돌아가고 있는 ‘위드 코로나’ 정책으로 병원 내방율이 높아지고 있어 매출액은 높은 성장이 전망됨. 다만, 2020년 11월 한국얀센으로부터 460억원에 인수한 향남공장이 하반기 가동을 준비하면서 매출원가율 증가가 예상됨. 동사의 안성공장 가동률이 2020년부터 90%를 넘기면서 생산설비 확보는 피할 수 없는 선택이었음. 늘어난 생산능력을 바탕으로 하반기부터 수탁사업 매출 성장이 전망되어 연간 매출액은 1,897억 원(YoY +7.1%)으로 추정함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 " 별도 기준 1분기 실적은 매출액 477억 원(YoY +5.4%)과 영업이익 99억 원(YoY -20.6%, OPM 20.8%)으로 1월 1일부터 시행된 약가인하에도 매출규모에서는 호실적을 기록했음. 2분기 매출액은 466억 원(YoY +9.8%)과 영업이익 66억 원(-17.8%,OPM 14.2%)이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 31,000원까지 높아졌다가 2021년11월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.19 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.18 목표가 27,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.05.31 목표가 31,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.19 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.04.04 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권