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이베스트투자증권에서 11일 환인제약(016580)에 대해 "4Q22 Preview: 2023년 하반기 신공장 가동"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 환인제약(016580)에 대해 "동사의 OP margin은 2023년을 저점으로 점진적인 회복을 보일 것으로 기대. 2023년에는 1) 안성 물류창고 개보수 2) 연구소 내부 공사 관련 등의 일회성 비용이 반영될 것이고 3)2023년 3분기 가동이 시작될 것으로 보이는 향남 신공장의 선제적 고정비(인건비 등)가 상반기에는 매출기여 없이 비용으로만 반영될 것이기 때문. 참고로 2023년 매출액은 7종의 의약품 상품도입 효과로 외형확대가 가능할 것"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q22 예상 실적은 매출액 470억원(+4.5% yoy), 영업이익 61억원(+42.1% yoy, OPM 10.3%), 순이익 50억원(+28.7% yoy, NPM 10.6%)을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.11 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.02 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.04 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.11 목표가 21,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2022.11.18 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권