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| ■환인제약의2008년2/4분기 실적 (2008년 7월 14일 10시31분 발표) |
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2008년 2분기 |
2008년 1분기 |
2007년 2분기 |
| 당기실적 |
전기실적 |
전기대비
증감률 |
전년동기실적 |
전년동기대비
증감률 |
매출액
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220억 |
227.3억 |
-3.1% |
198.4억 |
11.0% |
| 영업이익 |
31.9억 |
54.9억 |
-41.8% |
34.0억 |
-6.2% |
| 경상이익 |
44.9억 |
63.2억 |
-28.9% |
39.4억 |
14.0% |
| 당기순이익 |
32.1억 |
45.8억 |
-30.0% |
28.3억 |
13.2% |
| * 위 수치는 회사측이 발표한 데이터를 기반으로 계산된 수치이기 때문에 확정치와 차이가 날 수 있습니다. |
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매출액 전년比 11.0%증가..영업이익은 감소
2008년 7월 14일 공시된 환인제약의 2/4분기(2008년 4월 ~ 6월) 실적에 따르면 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 220.2억원, 31.9억원, 32.1억원인 것으로 나타났다.
이는 직전 분기에 비해서는 각각 3.1%, 41.8%, 30% 감소한 금액이다.
이번에 발표된 실적을 전년 동기와 비교할 때 매출액과 당기순이익은 각각 13.2%, 11.0% 증가한 반면, 영업이익은 6.2% 감소했다.
당사의 이번 매출액과 영업이익은 전분기대비 감소했는데 그 감소폭이 각각 최근 5개 분기내 최대치에 이른다.
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| ◈과거 8분기의 주요 실적항목과 주가추이를 표시한 그래프임 |
| ◈주가는 분기말 기준이며 실적항목은 각각의 분기테이타임 |
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ROE 꾸준히 증가… 5분기 최고치
2/4분기 실적을 포함한 환인제약의 1년 기준 ROE와 영업이익률은 13.9%와 18.7%이다.
ROE가 지속적으로 증가하면서 5개 분기 최고치를 기록했고, 현재 업종 평균인 9.8%에 비해서도 높은 상태를 유지하고 있다.
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| ◈과거 8분기간 ROE, 영업이익률추이와 주가를 비교한 그래프임 |
| ◈주가는 분기말 기준이며 PER 산출에 필요한 그래프는 해당분기를 포함한 과거 4분기 데이타 사용 |
| (ex: 2005년 9월일 경우 2004년 10월부터 2005년 9월까지의 데이타사용) |
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PER 10.1.. 실적호전의 이유 살펴야
이번 2/4분기 실적을 포함한 최근 1년 기준 환인제약의 PER은 10.1이며, PBR은 1.4이다. 참고로 지난 1/4분기 말일을 기준으로 했을 때 PER과 PBR은 각각 10.5, 1.4였다.
당사는 이번 2/4분기 실적호전으로 인해 PER이 급격하게 낮아졌는데, 최근 순이익 증가의 원인이 일시적인 것인지 아니면 꾸준한 실적호전의 시작인지 확인할 필요가 있다. 실적호전에도 불구하고 주가의 상승폭은 미미하여 주가의 가격메리트는 높아지고 있다.
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| ◈PER PBR의 과거 8분기간의 변화추이를 표시한 그래프임 |
| ◈주가는 분기말 기준이며 PER 산출에 필요한 그래프는 해당분기를 포함한 과거 4분기 데이타 사용 |
| ◈PBR은 해당분기 기준 가장 최근의 결산보고서 내용을 기반으로 산출 |
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| ■ 환인제약과 업종내 타종목 실적비교 (전년동기대비) |
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환인제약은 지난 1년간 10.5% 하락하며 마이너스 수익률을 기록했다. 그러나 의약품 업종내 시가총액이 비슷한 종목들과 비교해보면 주가는 나쁘지 않은 모습이었다. 또한 동기간 KOSPI지수가 20.1% 하락한 점을 고려해보면 상대적으로 주가는 견조했음을 알 수 있다. 참고로 동종목이 속한 의약품 업종은 같은 기간 동안 11.9% 하락했다.
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매출액 증감율 |
영업이익 증감율 |
순이익 증감율 |
주가 증감율 |
| 환인제약 |
11.0% |
-6.1% |
13.3% |
-10.5% |
| 중외제약 |
17.6% |
-18.3% |
-6.0% |
-73.2% |
| 보령제약 |
5.8% |
29.8% |
22.5% |
-9.2% |
| 영진약품 |
-14.9% |
흑자전환 |
적자지속 |
-33.9% |
| 삼진제약 |
25.6% |
5.7% |
2.0% |
-78.6% |
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| ◈주가변화율은 과거 1년치 변화율임 |
◈환인제약의 2008년 4월~6월 실적과 2007년 4월~6월 실적을 비교하였으며
중외제약, 보령제약, 영진약품, 삼진제약의 2008년 1월~3월 실적과 2007년 1월~3월 실적을 비교하였음 |
| ◈비교기준이 다름에 유의 |
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