thinkpool

- 위험대비 수익률 -1.2로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 의약품업종 +0.24% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 17.02%, 외국인 28.6% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 12,150원대에 주요매물대 있어

위험대비 수익률 -1.2로 상위권, 업종지수보다 높아 7일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.5% 하락하면서 11,700원을 기록하고 있는 환인제약은 지난 1개월간 6.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.2%를 기록했다. 이는 의약품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 환인제약의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 환인제약의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 의약품업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 환인제약이 속해 있는 의약품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
광동제약	1위	7.5%	2위	-7.7%	1위	-1.0
환인제약	4위	5.2%	1위	-6.4%	2위	-1.2
일동제약	3위	5.5%	3위	-18.0%	3위	-3.2
한독약품	5위	4.8%	4위	-26.6%	4위	-5.5
제일약품	2위	6.0%	5위	-34.1%	5위	-5.6
코스피	-	5.4%	-	-15.4%	-	-2.8
의약품	-	4.5%	-	-12.1%	-	-2.6

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 0.24% 상승중이다.

광동제약	2,520원 ▲55(+2.23%)	제일약품	6,660원 ▼140(-2.06%)
한독약품	10,200원 ▲50(+0.49%)	일동제약	20,500원 ▼200(-0.97%)

[재무분석 특징]

실적호전 가능한지 관찰 요망. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 18.78%로 업종평균 상회. PER은 8.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 환인제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	환인제약	한독약품	광동제약	일동제약	제일약품
ROE	13.6	8.4	13.7	12.2	11.9
PER	8.4	7.8	5.9	4.8	5.8
PBR	1.1	0.7	0.8	0.6	0.7
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 기관이 120주를 순매수했고, 외국인은 320주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 11,386주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,080주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 10,306주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 환인제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.08%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.39%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 17.02%, 외국인 28.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.6%를 보였으며 기관은 17.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.42%로 가장 높았고, 개인이 44.91%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,150원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 10,900원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 12,150원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 12,150원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,150원대의 저항가능성과 10,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 파랄론캐피탈매니지먼트,엘.엘.씨. 외6인, 환인제약 지분 0.1% 감소, 보유지분 5.0% (2008년9월26일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지