thinkpool

- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 증권사 목표주가 19,800원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.33% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대 있어

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 8일 오전 9시20분 현재 전일대비 0.82% 하락한 12,050원으로 보합권에 머물러 있는 신대양제지는 지난 1개월간 21.75% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신대양제지의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신대양제지의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 종이목재업종의 위험대비수익률 -10.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신대양제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼정펄프	5위	1.2%	1위	-2.5%	1위	-2.0
수출포장	2위	2.4%	2위	-6.6%	2위	-2.7
동일제지	4위	1.6%	3위	-8.9%	3위	-5.5
신대양제지	1위	3.8%	5위	-21.8%	4위	-5.7
신풍제지	3위	1.8%	4위	-15.9%	5위	-8.8
코스피	-	1.0%	-	-13.3%	-	-13.3
종이목재	-	1.3%	-	-13.9%	-	-10.6

증권사 목표주가 19,800원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신대양제지의 평균 목표주가는 19,800원이다. 현재 주가는 12,050원으로 7,750원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 정봉일 에널리스트가 " 예상대로 진행되고 있는 수익성 개선, 2분기 골심지 내수가격이 1분기 약 346천원 대비 약 10%이상 인상된 효과가 나타나고 있어 동사의 2분기 예상 매출액인 약 516억원은 무난히 달성할 가능성이 높다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,850원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 13.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신대양제지는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신대양제지	동일제지	신풍제지	수출포장	삼정펄프
ROE	4.8	3.8	-19.2	1.2	5.4
PER	13.2	11.9	-	31.2	10.5
PBR	0.6	0.5	0.8	0.4	0.6
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 7월2일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 72,349주를 순매수한 반면, 외국인은 매수세가 나타나지 않으면서 700주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 71,649주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 신대양제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.89%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.33%를 보였으며 외국인은 0.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 83%, 기관이 16.99%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 11,400원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 12,000원대는 전체 거래의 61.4%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지