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메리츠증권은 30일 웅진홀딩스(016880)에 대해 "밸류에이션 부담 지속적으로 완화 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 17,200원으로 내놓았다. 메리츠증권 전용기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 17,200원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 웅진홀딩스(016880)에 대해 "2010년 영업이익은 2009년대비 31%성장이 예상되고, 신주인수권부사채가 모두 주식전환된다고 보았을 때 2010년 EPS는 2009년 EPS 287원보다 96%성장한 주당 563원이 예상되어 양호한 수익 성장이 이어질 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "극동건설은 타이거월드의 매각으로 잠재적 부실을 해결하여 우발채무가 6,200억원으로 감소하였고, 현금흐름과 수익성이 개선되기 시작하였으며 신규 수주도 증가하고 있어 극동건설의 턴어라운드가 가시회되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 사업부문인 IT와 합병전 웅진해피올 매출의 수익성 개선도 동사의 지속적인 실적 개선에 기여할 것으로 예상되며, 웅진폴리실리콘의 공장가동이 본격화되는 2010년 하반기에는 동사에 수익 기여가 가능할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2369.7	1003.3	2519	+151.07	726	+0.36
영업이익	115.7	-325.9	684	흑자전환	181	-18.83
순이익	47.8	-701.1	188	흑자전환	52	-49.72

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	16,100	17,200	15,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 17,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090730 매수 17,200 20090525 매수(신규) 17,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090730 메리츠 매수 17,200 20090703 유진 매수(유지) 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.