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IBK투자증권에서 11일 SK텔레콤(017670)에 대해 "지속성이 큰 수익 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2023년 1분기는 별도와 연결 모두 기대를 상회한 실적을 기록. 주력 종속기업이며 유선과 미디어사업을 하는 SK브로드밴드가 전년과 비슷한 영업이익을 기록했음에도 좋은 흐름을 보여준 것은 무선통신 중심의 별도가 좋았기 때문. 또한 SK텔레콤과 SK브로드밴드를 제외한 다른 사업부의 수익이 개선된 점도 긍정적. 5G 보급률이 60%로 낮지 않은 수준이지만 중간요금제 출시 소식으로 가입을 미뤘던 미전환가입자의 전환율이 높아질 것으로 예상. 가계 통신비 부담 완화를 위한 의사결정이 마케팅비용의 베이스를 높이는 효과가 나타날 수 있지만, 소모적 경쟁으로 이어지지 않을 전망이고, 1분기에서 보여준 비용 효율화 지속으로 개선된 흐름이 지속될 가능성이 높다는 판단"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "수익성 이후의 사업성 주목. 높은 브랜드 인지도를 기반으로 구독서비스, 메타버스 등의 서비스가 수익의 질적 개선을 유도하고, 앞으로 AI 기술을 통한 양질의 서비스가 사업 가치의 제고로 이어질 전망. 비용 효율화는 성장성이 뒷받침될때 의미가 더 커짐. 앞서 언급한 서비스와 UAM 같은 미래지향적 서비스로 SK텔레콤은 주목받을 이유가 충분하다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 75,000원까지 높아졌다가 2023년3월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.03.30 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2022.05.12 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 70,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.04.27 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.26 목표가 65,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.04.20 목표가 64,000 투자의견 매수 신한투자증권