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하나증권에서 23일 SK텔레콤(017670)에 대해 "외국인이 매도할 때가 매수 기회입니다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "12개월 통신서비스 섹터 Top Pick과 더불어 8~9월 최선호종목으로 제시. 추천 사유는 1) 2분기 영업이익이 컨센서스를 소폭 하회했지만 3분기엔 컨센서스를 상회하는 실적을 기록하면서 재차 외국인 매수세가 유입될 것으로 기대되고, 2) 올해뿐만 아니라 2024~2025년에도 최소 9천억원이 배당 지급 및 자사주 소각 재원으로 활용될 것이 유력하다는 점을 감안할 때 현 주가 과도한 저평가 상황이며, 3) Ai와 UAM 분야에서 향후 과금(요금제 출시) 및 서비스 로드맵을 갖고 있는 국내 유일의 업체이고 2025년부터 본격 성과 도출이 예상되기 때문. 현 SKT 주가는 9천억원에 달하는 배당 지급 및 자사주 소각이 올해 일회성 이벤트에 그칠 것이란 가정을 하고 있음. 향후 투자가들의 2024년~2025년 9,000억원에 달하는 배당 지급 및 자사주 소각에 대한 신뢰도가 높아지면서 점차 주가 정상화가 나타날 것으로 보임. 주주이익환원금액/시가총액 비율 7% 선인 6만원까지는 연내 무난한 돌파가 예상"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2분기 연결 영업이익은 4,634억원으로 YoY 이익 증가세를 나타냈지만 컨센서스를 소폭 하회. 가장 큰 이유는 2분기 공격적인 MVNO 자회사 마케팅비용 집행으로 재판매 수익이 일시 감소했기 때문. 하지만 갤럭시 폴드/플립 5 출시에도 불구하고 3분기 연결 영업이익은 4,872억원(+5% YoY, +5% QoQ)으로 컨센서스를 상회하는 우수한 실적이 예상. MVNO 마케팅비용은 당기 매출 차감으로 인식되지만 본사 단말기 지원금은 약정 기간인 2년에 걸쳐 안분되기 때문. 이에 따라 10월엔 외국인 순매수 전환이 기대. 컨센서스 변화 추이에 민감하는 반응하는 패시브 수급을 감안. 3천억원에 달하는 자사주 매입을 진행하고 있는 상황에서 주된 매도 세력인 외국인 매도세가 9월엔 종료될 가능성이 높아 국내 투자가들의 경우 현 시점을 SKT를 싸게 매수할 수 있는 기회로 활용할 것을 권함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.08.23 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.07.18 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.23 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.08.09 목표가 70,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.08.08 목표가 65,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.08.09 목표가 64,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권