[재무/투자지표 요약]
| 12월결산 |
매출액
(백만원)
|
경상이익
(백만원)
|
순이익
(백만원)
|
영업현금
(백만원)
|
부채
비율(%) |
ROE
(%) |
EPS
(원) |
PER
[H/L]
(배) |
유보율
(%)
|
| 1998 |
104,860 |
9,340 |
7,508 |
19,783 |
133.1 |
27.8 |
536 |
12.7/3.8 |
313.6 |
| 1999 |
123,313 |
12,981 |
10,370 |
27,349 |
113.1 |
28.3 |
722 |
15.7/7.6 |
493.4 |
| 2000 |
154,732 |
18,867 |
14,910 |
37,995 |
111.0 |
30.1 |
1,033 |
8.3/3.6 |
680.9 |
| 2001.1Q |
33,396 |
6,164 |
4,478 |
- |
99.2 |
30.9 |
1,230 |
4.7/3.1 |
756.1 |
| 2001(F) |
188,180 |
23,199 |
16,054 |
36,794 |
132.6 |
22.8 |
1,102 |
4.9 |
881.4 |
| 2002(F) |
247,416 |
35,585 |
24,625 |
47,614 |
109.2 |
26.4 |
1,691 |
3.2 |
1,197.6 |
| 2003(F) |
280,536 |
42,819 |
29,630 |
58,792 |
97.8 |
24.4 |
2,035 |
2.6 |
1,580.5 |
| [참고자료]
ㅇ납입자본금:7,281백만원/발행주식수:14.6백만주/자기자본:602억원/시가총액:779억원
ㅇ주주구성
태화(주) 26.50%, 중도곽화(태화 및 동 기업집단 대주주, 회장) 19.14%, 자기주식 1.4%
* 중도곽화: 일본 국적의 순수 한국인 창업자, 광전자/한국고덴시/나리지온 등 소유 경영
ㅇ전환사채(CB):발행잔액 51억원(전환가액 8,640원 기준 594천주 해당), 2002.12.31 만기
ㅇ주가동향: 1년 최고가 5,800원(2001.06.04), 1년 최저가 3,580원(2000.10.31)
ㅇ관련회사: 한국고덴시[거래소, 27840], 나리지*온[코스닥, 36850] 등 10개사
ㅇ주력업종: 전자부품[반도체 소자] 제조 (TRANSISTOR, L.E.D, I.C, CHIP, Wafer FAB 등)
[주요연혁]
- 1985.01: 전자부품제조업 사업 개시(Remocon Module, LED 외)
- 1995.09: Transistor(SOT-23) & Diode 생산 및 판매 개시
- 1997.04: 2공장 설립(실리콘웨이퍼 FAB 사업 개시)
- 2001.07: 대우전자 반도체 사업부문(구로공장) 300억원에 인수 예정[FAB 확충] [추천 배경]
▶ 비메모리 반도체 VISION 기업집단 광전자 경쟁력
.. 동사는 IT혁명 디지털시대의 필수불가결한 기반제품인 반도체소자 전문 제조업체로 국내업체 유일의 광센서 기술 보유, 글로벌시장 경쟁력 보유로 탁월한 수익성과 함께 고속성장을 구가중임. 우수한 연구개발 성과와 재무측면의 안정성, 의욕적인 생산능력 확충 투자노력을 종합해 볼 때, 중장기 성장/수익 내재가치가 지대함.
[투자 의견]
Strong BUY (강력 매수)
▶ IMF 경제위기 상황과는 전혀 아랑곳 없이 최근 3년간(1997년 => 2000년) 연평균 23.9%의 매출신장률을 기록하며 고속성장을 거듭해 온 광전자의 재무 우량성은 탁월함. 납입자본금(72.8억원) 규모가 그리 크지 않음에도 불구하고, 내부 이익잉여금 유보(유보율: 680.9%)가 커서 부채비율을 111.0% 수준으로 안정되게 유지하고 있으며, 자기자본이익률(ROE)이 30.1%에 달할 정도로 발군의 수익성을 자랑해 옴.
[투자포인트 종합 요약 ]
① 디지털 혁명시대 기반 기술인 반도체소자 제조업체의 고성장 기회
② 대우전자 반도체사업부문 인수 시너지 효과와 연구개발 신제품군 출시 본격화
③ ROE 및 영업활동순현금흐름 우량, 성장성과 수익성 겸비된 투자가치 보유주 * 본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다. * |
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