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- 위험대비 수익율 16.7로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.5% - 증권사 목표주가 197,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.4% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권 - 주요 매물구간인 124,500원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 16.7로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 19일 오전 9시20분 현재 전일대비 13.83% 오른 144,000원으로 강세를 보이고 있는 E1는 지난 1개월간 63.8% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 E1의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 E1의 위험을 고려한 수익률은 16.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 8.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 E1가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
E1	2위	3.8%	1위	63.8%	1위	16.7
SK가스	5위	1.6%	3위	22.4%	2위	14.0
호텔신라	1위	4.1%	2위	28.5%	3위	6.9
현대상사	3위	3.1%	4위	13.7%	4위	4.4
롯데미도파	4위	2.5%	5위	-4.0%	5위	-1.5
코스피	-	1.1%	-	7.2%	-	6.5
유통업	-	1.2%	-	10.4%	-	8.6

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 0.5% 상승중이다.

롯데미도파	17,950원 ▲400(+2.28%)	현대상사	32,700원 ▲600(+1.87%)
호텔신라	24,300원 ▲300(+1.25%)	SK가스	89,400원 ▲2600(+3.00%)

증권사 목표주가 197,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 E1의 목표주가는 197,000원이다. 현재 주가는 144,000원으로 53,000원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권증권의 남옥진, 김현미 에널리스트가 " 현재가에 E1을 사면 용산 국제빌딩은 덤으로..., 현재 동사는 국제상사 총 지분 중 93.52%를 확보하여 국제상사의 지배주주로 등극하였다. 국제상사의 적정 시가총액은 보수적으로 평가해도 932십억원으로 평가된다..." (이)라며 투자의견 매수(Initiate)에 목표주가: 197,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.23%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 13.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 E1는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	E1	SK가스	호텔신라	롯데미도파	현대상사
ROE	11.6	11.3	3.7	14.9	31.5
PER	13.4	14.3	52.1	19.4	14.9
PBR	1.6	1.6	1.9	2.9	4.7
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 7월11일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 12,471주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 37,457주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 49,928주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 E1의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.77%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.4%를 보였으며 외국인은 7.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.71%로 가장 높았고, 개인이 44.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 주가상승으로 인해 부담감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 124,500원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 124,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 89,200원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 124,500원대는 전체 거래의 52.9%가 잡혀있을만큼 절대적으로 최근에 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 89,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 124,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 124,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

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