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- 위험대비 수익율 0.8로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.35% - 증권사 목표주가 197,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.78%, 외국인 30.6% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 127,000원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 0.8로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 31일 오전 9시40분 현재 전일대비 7.94% 오른 136,000원으로 강세를 보이고 있는 E1는 지난 1개월간 3.4% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 E1의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 E1의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 0.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 E1가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	3위	4.0%	1위	12.7%	1위	3.1
E1	2위	4.1%	2위	3.4%	2위	0.8
롯데미도파	4위	3.8%	3위	-9.2%	3위	-2.4
현대상사	1위	4.4%	4위	-12.6%	4위	-2.8
SK가스	5위	3.4%	5위	-16.3%	5위	-4.7
코스피	-	2.5%	-	-0.3%	-	-0.1
유통업	-	3.1%	-	0.0%	-	0.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 1.35% 상승중이다.

호텔신라	24,700원 ▼100(-0.40%)	현대상사	27,950원 ▲200(+0.72%)
롯데미도파	14,150원 ▼50(-0.35%)	SK가스	77,000원 ▲1300(+1.72%)

증권사 목표주가 197,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 E1의 목표주가는 197,000원이다. 현재 주가는 136,000원으로 61,000원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권증권의 남옥진, 김현미 에널리스트가 " E1과 국제상사를 통한 사업 다각화에 주목해야, 동사의 경우 분기 실적이 별로 중요하지 않은 회사라고 판단되는데 그 이유는 실적의 안정성이 탁월하고, 전 분기의 외화관련 손익이 다음 분기 가격에 반영되어 분기 세전이익이 다소 왜곡될 수 있기 때문이며, 연간 실적은 안정적이기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 197,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.23%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 15.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 E1는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	E1	SK가스	호텔신라	롯데미도파	현대상사
ROE	11.6	11.3	3.7	14.9	28.7
PER	15.7	12.7	54.3	15.7	12.6
PBR	1.8	1.4	2.0	2.3	3.6
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 8월22일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 35,144주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 9,661주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 44,805주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 E1의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.78%, 외국인 30.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.6%를 보였으며 기관은 21.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.45%로 가장 높았고, 기관이 19.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 127,000원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 127,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 130,000원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 127,000원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 130,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 130,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 130,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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