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- 위험대비수익률 -3.0으로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -2.57% - 증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 34.7%, 외국인 21.66% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 55,800원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비수익률 -3.0으로 하위권, 업종평균치보다 낮아 11일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.62% 하락하면서 61,300원을 기록하고 있는 E1는 지난 1개월간 14.62% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 E1의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 E1의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 E1가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	2위	8.5%	1위	6.9%	1위	0.8
롯데미도파	1위	8.6%	2위	-14.5%	2위	-1.6
LS네트웍스	3위	7.7%	4위	-17.2%	3위	-2.2
E1	5위	4.8%	3위	-14.6%	4위	-3.0
SK가스	4위	5.5%	5위	-20.5%	5위	-3.7
코스피	-	5.4%	-	-12.3%	-	-2.2
유통업	-	6.4%	-	-11.5%	-	-1.7

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -2.57%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 2.57% 하락하고 있다.

호텔신라	14,800원 ▲650(+4.59%)	LS네트웍스	5,090원 ▼100(-1.93%)
롯데미도파	6,950원 ▼250(-3.47%)	SK가스	47,650원 ▼250(-0.52%)

증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 E1의 평균 목표주가는 105,000원이다. 현재 주가는 61,300원으로 43,700원(71%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 남옥진, 김현미 에널리스트가 " 환율 상승과 자산가치 감소의 이중고, 동사의 목표주가를 하향 조정한 이유는 원/달러 환율 급등으로 2008년 하반기 실적 둔화 폭이 예상보다 클 것으로 예상되고, 적정 PBR을 기존의 1.1배에서 1.0배로 하향 조정했으며, 보유한 LS네트웍스 지분가치를 30% 내렸기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.4%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 11.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 E1는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	E1	호텔신라	LS네트웍스	SK가스	롯데미도파
ROE	7.3	5.5	3.6	10.7	29.3
PER	11.4	19.3	27.2	7.5	2.9
PBR	0.8	1.1	1.0	0.8	0.9
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 81,423주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 56,811주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 24,612주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 E1의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.29%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 34.7%, 외국인 21.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.7%를 보였으며 외국인은 21.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.2%로 가장 높았고, 기관이 42.79%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,800원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 55,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 66,300원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 55,800원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 66,300원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 66,300원대의 저항가능성과 55,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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