thinkpool

.

▣ 미국 씨티은행 파산 위기 + GM 도산 가능성에 대한 우려!

.

■ 금융권 보유 위험자산: 348조원 ==>금융/건설/조선주: 폭락 불가피!     

    (한화증권-박정현 애널리스트)

.

[ 건설→조선→은행→보험→증권: '도미노 부도' 위기 확산 ]

.

● 신성건설: 사실상 부도: 2.5조원 공사 중지: 건설주 폭락 위험!   

     1) 건설사 줄도산 공포(미분양 45조원): 부도 이제 시작 일 뿐!

     2) 건설사-내달초 300개社 2차 구조조정 단행

        ==>★ 향후, 큰 폭 하락 분명: 매도후, 절대 매수 금지!

.

▣ 은행: 건전성 `빨간불` 켜졌다: 은행주 폭락 위험!

     1)국내 은행 주택담보貸出 총액: 233조원(집값하락으로, 회수 위험 노출)

     2)BIS 비율 10% 하회 속출(국민은행: 9.76% 로 떨어짐)

       ==>★ 국민은행: 1조원 하이브리드채권 난감==>BIS 비율 추가 하락 위험!  

 

     3)은행 구조조정 시사:  전광우 금융위원장

.

▣ 조선업: 자금조달 실패로, 시장퇴출 불가피!

      ==>조선업계 RG, 3년간 130조원 추정..금융권 적신호!

 

  * RG: 조선사가 배를 제때에 건조하지 못하면 그때까지 받은 선수금을

            RG 인수 금융사가 발주사에 대신 물어주겠다는 약속.

            (조선업황이 침체 국면에 돌입할조짐을 보이고 있는 점을 감안할 때

             이중 일부가 부실화될 위험성이 커져 금융권의 건전성에도 적신호)

.

    1) 조선경기 급락...신규 수주 "뚝" : 보험사로 불똥(4,000억 손실 노출)

     2) 발틱운임지수(BDI)는 지난 5/20일 1만1793으로 고점에 오른 뒤, 

        11/17일 856 까지 급락 ==>수익성 악화!

    3) 올해 하반기부터 본격적인 둔화 국면: 최근에는 최악의 불황!

        ==>건설업과 함께, 구조조정 실시중.

.  

★ 미국  "서킷시티" 파산보호 신청, GM 파산 위기: 폭락 불가피!

    :서킷시티는 전자제품 공급업체에 6.5억$의 채무가 있다고 밝혔고,

     삼성전자 1억1,590만$ 와 LG전자 4,110만$ 등도 포함.

       ==>향후, 북美/ 남美 수출 감소로, 매출 10조 급감 예상됨

.

▣ 속보 : 국제신용평가사인 피치는 11/10일 한국의 국가신용등급 전망을

    "안정적"에서 "부정적" 으로 하향조정 했다고 밝혔다(한국경제)
    ==>향후, 1~2년 주가 폭락 불가피: 빠른 매도만이 살길!

.

■ 주가 폭락의 악재 5가지: 피해가기 힘든, 추가폭락 의 증거!

    1)1년내 만기외채: 2,223억 $(320조원): 엄청난 금액으로 최대악재!

       : 현 외환보유액 2,120억(11/10) 모두 지불 해도 부족한 위급한 상황!

    2)은행 PF貸出 위험        : 97조원 으로, 건설회사 "부도" 시한폭탄! 

    3)은행채 4분기 만기도래 :  25조원 

        ==>"초 비상"수준(단기, 엄청난 부담 가중!)

    4)내년 6월까지 은행 만기 채무액: 800억$(약 100조)

       ==>외환 보유액 800억$ 감소 불가피: 큰 타격 위험

            (매우 큰 금액으로, 정부가 어쩔수 없이 차입해 주어야 할 상황!)

    5)펀드 대량환매 시작 및 대기!

       ==>지수 폭락으로, 대량환매 불가피(개인, 기관 모두...)

       ==>예)10/24(금): 국내 주식형펀드:★ 4조7790억원 환매

                              해외 주식형펀드:★ 1조7868억원 환매

    ★ 미래에셋 주식형펀드 환매 급증(10/21): 1일 환매 최대(237억원)

          ==>향후,  환매 급증 불가피: 주가 폭락 원인!

============================================================================

  - GM 25억불 손실 "현금고갈위기" .. 합병중단

  - 버핏 회사도 4분기 연속 손실.. 14년래 처음

  - 中 내년 성장률 7.5% 이하 전망.. 20년래 최악

  - 美 2개 은행 추가파산.. 올들어 19개

  - 美 대표 자동차사 GM, 포드 적자 행진

  - 구제금융 한 달, 美 재정적자 2320억$(306조) 기록

===================================================================

▣ 미래에셋 주식형펀드 환매 급증(10/21): 1일 환매 최대(★ 237억원)

    ==>종합지수 1200 붕괴시부터,  환매 급증: 주가 폭락 원인!

    ==>향후, 펀드환매는 불보듯 뻔한 상황(대세의 흐름에 빨리 대응 필요)

.

■  중/장기 폭락 불가피 4대 악재: 출구가 안보임: 매도 만이 살길!

     ==>여론예상: 1~2년 장기 침체!

■ 세계주가 폭락: 향후 2~3년 암울한 경제상황: 매도 만이 살길!

      1)지금 상승은 낙폭과대 원인, 다시 하락 불가피!

      2)환율 급등으로, 외국인 매도 심각: 환차익으로, 매도는 계속될 상황!

     3)올해 외국인 순매도 금액: 44조원(외국인 매도후, 자금 해외 유출)

    * 2004~2007: 지수   500 =>2,000 P(300% 급등)     : 4년 주기

    * 2007~2011: 지수 2,000 =>600 P(70%  급락 예상) : 4년 주기

      세계경기 악화속, 향후 2~3년간 주가급락 예견됨: 거시경제를 보라!

=============================================================

■ 세계 금융사 신용위기 자본손실 규모: 3,500억 $(약 400조원)

■ 리먼+메릴린치+AIG 투자 국내손실액: 11조원 이상!

    1)국내 증권사 손실규모:10조원

     2)국민연금 손실규모    : 5,400억

    3)국내 은행 손실규모   : 1,400억 =>추가 발견 예상!

       =>`리먼 파산`안정’까진 상당기간 소요!

             ( 한국 금융시장 도미노 피해 확산 예상! )

--------------------------------------------------------------

 [결론] 

 1. 이성태 한은총재 예상: "글로벌 실물위기 이제 시작에 불과"

     =>강만수 장관 "금융시장 위축" 예상: 미국발 금융위기, 남은 3개 '뇌관'

         1)CDS 시장 경색

         2)MMF 손실 우려: 美, 환매 비상[美, MMF 14년만에 첫 자본잠식]

         3)옵션 ARM 貸出 부실

 2. 거대 금융회사의 파산은 다른 은행의 파산으로 도미노 현상이 나타남

    : 시간이 지날수록, 유관 은행들의 파산이라는 악재뉴스만 나온다는 사실!

     : ◆ 향후, 상당기간 후폭풍이 더 큰 문제

 3. 국내  금융, 실물경기, 부동산 시장 빨간불! 
      ==>전문가들은 미국 금융시장 위기가 국내 금융시장 불안,

            실물경기 경색, 부동산 시장 불황 으로 이어질 수 있다고 경고!

      1)중소기업 KIKO 손실:   4.5조원  이상(11/21 기준)

       :환율 10원 상승시 1,000억 손실 발생(흑자 부도 위기: 태산LCD)

     2)건설업계의 PF貸出은 부실우려 심각!

===========================================================

 [ 결론] 

 ★★ 금융업 도산이 마무리 될 시기: 2009년 하반기(그린스펀 예상) 

           ==>최소한 2009년 상반기 까지는 절대 주식 하지 말것!

               [고집쟁이는 쪽박 찬후, 대성 통곡: 빠른 결단이 최선!]