thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +1.44% - 증권사 목표주가 95,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - E1_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 45.42%, 외국인 19.04% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 69,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 22일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.66% 오른 65,700원을 기록하고 있는 E1는 지난 1개월간 5.06% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 E1의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 E1의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -3.7보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 E1가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데미도파	1위	4.8%	1위	5.5%	1위	1.1
호텔신라	2위	3.9%	3위	-4.1%	3위	-1.0
LS네트웍스	3위	2.7%	2위	-1.1%	2위	-0.4
SK가스	4위	2.1%	5위	-6.8%	4위	-3.2
E1	5위	1.5%	4위	-5.1%	5위	-3.3
코스피	-	2.1%	-	-5.6%	-	-2.6
유통업	-	1.8%	-	-6.8%	-	-3.7

관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +1.44%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 유통업업종이 1.44% 상승하고 있다.

호텔신라	12,900원 0 (0.00%)	LS네트웍스	4,790원 ▲55(+1.16%)
롯데미도파	7,330원 ▲330(+4.71%)	SK가스	45,600원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 95,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 E1의 평균 목표주가는 95,000원이다. 현재 주가는 65,700원으로 29,300원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 양지환, 정민규 에널리스트가 " 4분기 영업이익 큰 폭으로 증가할 전망, 동사의 4분기 영업이익은 전년동기 대비 약 301.2% 증가한 1,162억원을 기록할 전망인데 이는 4분기 판매가격이 전분기 환관련 손실에 따라 높은 수준을 유지하는데 반하여, 도입원가는 CP가격 하락으로 크게 감소하여 수익성이 크게 증가할 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 E1는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	E1	롯데미도파	호텔신라	LS네트웍스	SK가스
ROE	2.3	29.6	4.9	4.4	2.5
PER	38.9	2.9	21.7	21.3	31.9
PBR	0.9	0.9	1.1	0.9	0.8
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 1월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 19,483주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 5,696주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 13,787주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 E1의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 4.21%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 45.42%, 외국인 19.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.53%를 보였으며 외국인은 19.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.94%로 가장 높았고, 개인이 32.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 69,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 69,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,100원대는 전체 거래의 30%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높다. 그리고 67,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 67,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 67,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 신영투자신탁운용 외9인, 장내매수를 통해 E1 지분 1.1% 증가, 보유지분 6.1% (2008년11월28일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지