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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료,담배업종 +0.52% - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 회전율과 주가등락폭 모두 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 34,150원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 15일 오후 1시5분 현재 전일대비 0.75% 하락한 33,150원으로 보합권에 머물러 있는 진로발효는 지난 1개월간 2.79% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.5%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로발효의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 진로발효의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료,담배업종의 위험대비수익률인 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로발효가 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하림	1위	3.1%	1위	6.1%	1위	1.9
네이처셀	2위	2.8%	3위	3.4%	3위	1.2
창해에탄올	3위	2.5%	2위	4.8%	2위	1.9
흥국에프엔비	4위	2.4%	5위	-16.1%	5위	-6.6
진로발효	5위	0.5%	4위	-2.8%	4위	-5.5
코스닥	-	0.6%	-	-0.8%	-	-1.3
음식료,담배	-	0.8%	-	1.2%	-	1.5

관련종목들도 하락 우위, 음식료,담배업종 +0.52%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 음식료,담배업종은 0.52% 상승중이다.

하림	4,685원 ▼10(-0.21%)	흥국에프엔비	23,250원 ▼400(-1.69%)
네이처셀	6,050원 ▼40(-0.66%)	창해에탄올	21,800원 ▲700(+3.32%)

6월3일에 진로발효 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	221.5억	54.1억	44.4억
직전분기 대비	3.9% 감소	52.3% 증가	69.9% 증가
전년동기 대비	2.8% 증가	17.3% 감소	19.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.43%로 업종평균 상회. PER은 14.29로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.53으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로발효가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	진로발효	하림	네이처셀	창해에탄올	흥국에프엔비
ROE	24.7	-9.7	-4.1	7.7	10.4
PER	14.3	-	-	11.8	32.3
PBR	3.5	1.3	9.5	0.9	3.4
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 20주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,764주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,090주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 674주를 순매도한 것으로 집계됐다. 회전율과 주가등락폭 모두 작아 최근 한달간 진로발효의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 또한 시장에서 인기가 없기 때문에 주가 변동률도 낮은 특징을 보여준다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.88%를 보였으며 기관은 7.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.38%로 가장 높았고, 기관이 14.46%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 34,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,150원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 33,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)진로발효 기타 경영사항(자율공시)(1분기보고서 제출 일정)
5월16일 :