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저도 저평가종목이라 생각하고 보름전에 매수했습니다. 코스닥의 굴뚝주들이 상승하기 시작하는데 진로발효만 제자리를 지키고 있네요... 언제까지 기다려야 한는지요...... khk0597 wrote : > 최근 길게보고 매수한 종목입니다. 참고하세요. > > > 최근 코스닥은 바이오칩, 반도체주, 대형주, 신규종목, 엔터테인먼트주 등 테마주가 빠르게 순환매 되고 있어, 저PER주에 대한 테마형성도 가능할 것으로 판단, 진로발효를 정리해 봤습니다. 앞으로의 투자에 참고 바랍니다. > > > * 진로발효(18120) > 자본금 : 65억원 (액면가 : 5,000원 / 발행주식수 : 1,300,000주) > 6/29 종가 : 31,350원( + 350원) / 6/29 거래량 : 5,205주 > 연중최고 : 59,500원 (2000/5/24) / 연중최저 : 21,100원 (2000/1/28) > > 동사는 소주의 원료인 발효주정/정제주정 생산업체로 국내 주정시장의 16.4%를 점유하고 있으며, 발효주정의 경우 올해 1/4분기 총 매출의 77.8%(74.8억), 정제주정은 20.8%(20.04억), 일종의 식품용 살균제인 '크린콜'은 1.4%(1.3억)의 매출 비중을 차지함. > > 주정산업의 경우, 주세사무처리규정에 따라 주정을 소주업체에 직접판매가 불가능하고, 대한주정판매(주)에 전량 납품돼서 다시 소주업체에 재판매되는 구조로, 정부가 원재료, 주정 출고/판매가격, 생산량 등을 시장 상황에 따라 조절하므로, 안정적인 수익구조가 가능함. > > '99년 매출 563.3억, 영업이익 101.9억, 경상이익 120억, 순이익 90억을 기록한 바 있으며, 올해 1/4분기에는 매출 96.14억, 영업이익 27.12억, 경상이익 29.49억, 순이익 29.52억을 기록함. > 올해는 주세 인상으로 인한 소주소비 감소 와 주정단가 하락, 원재료 단가의 소폭상승으로 매출과 순이익이 전년 대비 약 7-10% 감소한 520억 과 80억으로 예상되나, 무차입 경영으로 인한 우수한 재무구조, 수익구조로 안정적인 성장세는 유지할 것으로 판단함. > > 주식소유 현황은 최대주주 장봉용 61.54%(799,998주), 주요주주 김동욱외 3명 14.82%(192,639주), 기타 소액주주 23.64%(307,363주) 보유중이며, 동사는 1/17 - 4/12 동안 3만주의 자사주 취득(평균 매입가 : 37,180원)을 한 바 있으며, 감자차익 7억원으로 실시한 무상증자 물량 140,000주가 1/28 부터 매매 개시된 바 있음. > > <현 주가상황과 투자포인트> > > 1월말 2만원대 초반에서 반등시작, 장중 급등락을 거듭, 급상승세를 지속하며 4-5월에는 4만원대 주가 유지. > 5/24 상한가인 59,500원으로 거래시작하여 하한가인 46,900원으로 마감후, 5/25 216,325주의 대량거래 속에 하락 지속, 연일 하한가로 3만원대 주가 형성, 현재까지 3만원대 초반에서 횡보중. > 지난주(6/19 - 6/23) 평균거래량이 6,595주로 거래가 매우 부진했고, 금주 어제까지(6/26 - 6/28) 평균 거래량이 11,015주로 늘었지만, 금일 거래량이 다시 5,205주로 급감한 것이 좋지 않아 보임. > > 올해 예상 순이익을 보수적으로 평가해도 예상 EPS는 6,150원으로 높아 현 주가는 저평가된 상태로, 중기적인 관점에서 매수가 유효할 것으로 판단되며, 최근 며칠 장초반 주가하락폭이 컸던 만큼, 장시작 동시호가시 저점 매수 주문을 해놓는 것도 괜찮을 것으로 생각하고, 최근 주가가 횡보중인 만큼 거래량 증가시 매수관점에서 접근하는 것이 바람직해 보임. > > 동사의 매출은 소주의 신제품 출시, 계절적 수요, 소주가 인상 등으로 인한 소주 판매량에 영향을 받으며, 고급소주, 순한소주 등에 관계없이 동일한 주정을 공급하므로, 이러한 신제품의 판매 증가가 긍정적인 요소임. > > 쓰레기 관련 사업은 쓰레기를 수거, 메탄가스 소화조에서 필터링 한 후, 배출가스는 공정에 이용하고, 발효후 남은 찌꺼기는 비료로 사용될 수 있게 하는 기술을 개발 했으나, 실용화 대상이던 안산시에서 타업체를 선정할 가능성으로 현재 보류중임. > 또한, 현 주정사업영역은 시장진입 장벽이 비교적 높은 장치산업으로 주정시장 개방에 따른 영향은 적을 것으로 판단됨. > > 동사는 비상장기업인 대한주판 지분 15.96%, 서안주정 지분 14.43%를 보유중이며, 한통프리텔 주식 11,587주(평균 매입가 : 7,680원)를 보유중으로 차후 매각 차익 기대. > > [참고사항] > > 동종업체로 거래소에 상장된 무학주정(23150 / 자본금 : 44억원 / 발행주식수 : 881,500주)이 있으며, 동사의 경우, '99년 매출 312.08억, 영업이익 46.87억, 경상이익 10.2억을 기록했으나, 투자유가증권에 대한 감액손실 33억, 계열회사에 대한 대여금 및 구상채권에 대한 대손충당금 66억 설정 등으로 -38.91억의 적자를 기록한 바 있으며, 올해 1/4분기에는 매출 54.39억, 영업이익 6.72억, 경상이익 5.16억, 순이익 2억으로 흑자전환 함. > 금일 종가는 5,700원( -390원)으로 최근 거래량 증가를 수반하며 상한가 포함 3일 연속 상승후 하락으로 마감. > 금일 비교적 대량거래(82,570주)가 형성돼 차후 추세가 관심있음. > > > from surenet.co.kr(6/29) > > > >