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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 - 관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 +3.15% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 11,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 28일 오후 12시40분 현재 전일대비 0.84% 하락한 11,750원으로 보합권에 머물러 있는 진로발효는 지난 1개월간 4.86% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로발효의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 진로발효의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로발효가 속해 있는 코스닥업종은 음식료,담배지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동우	1위	2.6%	1위	13.3%	1위	5.1
매일유업	2위	2.3%	5위	-5.6%	4위	-2.4
국순당	3위	2.1%	3위	-4.7%	3위	-2.2
진로발효	4위	1.5%	4위	-4.9%	5위	-3.2
이지바이오	5위	1.4%	2위	3.5%	2위	2.5
음식료,담배	-	3.2%	-	11.7%	-	3.6
코스닥	-	0.7%	-	4.8%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 +3.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료,담배업종은 3.15% 상승중이다.

매일유업	15,300원 ▼300(-1.92%)	이지바이오	2,050원 ▲75(+3.80%)
국순당	10,200원 ▼200(-1.92%)	동우	4,870원 ▲360(+7.98%)

11월16일에 진로발효 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	174.7억	47.6억	41.9억
직전분기 대비	11.8% 감소	123.3% 증가	64.8% 증가
전년동기 대비	13.0% 감소	10.8% 감소	13.7% 감소

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 19.58%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 11.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로발효는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	진로발효	매일유업	국순당	이지바이오	동우
ROE	15.5	9.2	10.1	11.9	27.1
PER	11.0	8.5	11.9	5.5	4.1
PBR	1.7	0.8	1.2	0.7	1.1
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 1월24일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,430주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 21,233주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 23,663주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 진로발효의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.21%를 보였으며 기관은 1.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.45%로 가장 높았고, 기관이 10.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,900원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 11,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.