thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 +0.88% - 진로발효_실적저조에서 벗어나 실적호전 진행중 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 11,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 4일 오후 2시50분 현재 전일대비 1.24% 오른 12,200원을 기록하고 있는 진로발효는 지난 1개월간 3.39% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로발효의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진로발효의 위험을 고려한 수익률은 8.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로발효가 속해 있는 코스닥업종은 음식료,담배지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이지바이오	1위	3.3%	3위	1.3%	3위	0.3
동우	2위	2.5%	5위	-4.2%	5위	-1.6
매일유업	3위	2.1%	1위	5.5%	2위	2.6
하림홀딩스	4위	1.5%	4위	0.0%	4위	0.1
진로발효	5위	0.4%	2위	3.4%	1위	8.4
음식료,담배	-	0.9%	-	3.1%	-	3.4
코스닥	-	1.0%	-	2.4%	-	2.6

관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 +0.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료,담배업종은 0.88% 상승중이다.

매일유업	12,550원 ▼350(-2.71%)	동우	4,885원 ▲60(+1.24%)
이지바이오	3,530원 ▼40(-1.12%)	하림홀딩스	3,010원 ▲60(+2.03%)

5월18일에 진로발효 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	189.9억	23.1억	24.8억
직전분기 대비	10.1% 감소	60.5% 감소	47.8% 감소
전년동기 대비	6.7% 증가	22.4% 증가	10.3% 증가

[재무분석 특징]

실적저조에서 벗어나 실적호전 진행중. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 19.22%로 업종평균 상회. PER은 11.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로발효는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	진로발효	매일유업	이지바이오	하림홀딩스	동우
ROE	14.2	8.0	10.3	24.1	21.6
PER	11.5	7.5	10.8	1.7	4.9
PBR	1.6	0.6	1.1	0.4	1.1
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 6월30일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 6,478주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 6,574주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 13,052주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 진로발효의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.82%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.66%를 보였으며 기관은 1.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 95.57%, 외국인이 4.41%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,800원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,750원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.