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- 위험대비 수익률 1.2로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료,담배업종 -0.81% - 증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 42,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.2로 상위권, 업종평균치보다 높아 9일 오후 12시20분 현재 전일대비 4.54% 하락하면서 44,200원을 기록하고 있는 진로발효는 지난 1개월간 4.74% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진로발효의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진로발효의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진로발효가 속해 있는 코스닥업종은 음식료,담배지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이지바이오	1위	4.7%	1위	52.0%	1위	11.0
창해에탄올	2위	3.8%	5위	-3.8%	4위	-0.9
진로발효	3위	3.7%	2위	4.7%	2위	1.2
매일유업	4위	2.3%	3위	1.6%	3위	0.6
하림	5위	1.8%	4위	-3.8%	5위	-2.0
음식료,담배	-	2.2%	-	6.2%	-	2.8
코스닥	-	1.3%	-	-0.8%	-	-0.6

관련종목들도 하락 우위, 음식료,담배업종 -0.81%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료,담배업종은 0.81% 하락하고 있다.

매일유업	39,400원 ▲400(+1.03%)	하림	4,455원 ▼75(-1.66%)
이지바이오	7,860원 ▼440(-5.30%)	창해에탄올	35,400원 ▼100(-0.28%)

증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진로발효의 평균 목표주가는 57,000원이다. 현재 주가는 44,200원으로 12,800원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 송치호 에널리스트가 " 비용측면에서는 설탕가격 안정은 긍정적이나, 원달러환율 절하는 주의하여야 할 요인, 소주칵테일 산업 성장으로 인한 주정 성장의 증분은 올해 많은 부분이 반영되고, 내년부터는 점증적으로 상승하는 구조일 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했고, 이베스트증권의 송치호 에널리스트가 " 메르스사태로 인하여 소비경기 우려가 발생할 때는 시장지배력에 베팅을 해보자, 메르스로 인한 소비 심리 위축으로 소비관련 주식에 대한 우려가 발생하고 있다. 동사가 속한 주정산업은 각 기업별 시장점유율이 정해져 있는 시장이나, 소주칵테일의 성장에 따른 소주산업의 주류산업 안에서의 성장으로 시장점유율 1위기업인 동사의 주류산업 안에서의 시장지배력이 강화되고 있는 구간으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

5월18일에 진로발효 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	215.5억	65.4억	55.2억
직전분기 대비	9.7% 감소	211.5% 증가	159.2% 증가
전년동기 대비	2.7% 증가	31.9% 증가	41.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.91%로 업종평균 상회. PER은 22.85로 업종평균보다 낮으며, PBR은 5.54로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진로발효는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	진로발효	하림	창해에탄올	이지바이오	매일유업
ROE	24.2	-12.5	4.2	4.2	5.4
PER	22.9	-	47.7	25.1	25.4
PBR	5.5	1.2	2.0	1.1	1.4
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 1,030주를 순매수했고, 외국인은 1,377주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 31,477주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 23,579주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 55,056주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 진로발효의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.7%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.96%를 보였으며 기관은 6.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.2%로 가장 높았고, 외국인이 13.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 42,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 42,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,800원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 42,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)진로발효 [투자주의]매매관여 과다종목
6월30일 :