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NH투자증권에서 28일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "업황 악화의 영향"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 136,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김동양 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "3분기 실적은 매출액 4조1,981억원(+24% y-y), 영업이익 1,850억원(-17% y-y)으로 시장 컨센서스 하회. 금리상승과 합병영업권 소송 승소에 따른 법인세비용 1,639억원 환입으로 세전이익 및 지배주주순이익은 강세. IT서비스(매출액 1조4,871억원, +8% y-y)는 고부가 클라우드 적용 확대에 따른 고성장에 불구, 고객 IT 투자 지연 영향, 클라우드 관련 투자비용 확대 등으로 수익성 하락(영업이익률 8.1%, -5.2%p y-y, 영업이익 1,197억원, -35% y-y). 물류BPO(매출액 2조7,110억원, +35% y-y)는 글로벌 경기 침체 따른 물동량 감소, 운임 하락으로 1분기 수준의 실적으로 회귀(영업이익률 2.4%, +0.5%p y-y, 영업이익 653억원, +67% y-y)"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기는 성수기 진입에도 업황 부진 지속에 따라 영업이익 상반기 보다 낮은 2,190억원(+52% y-y) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년10월 220,000원까지 높아졌다가 2022년9월 136,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 136,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 136,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.10.28 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.09.30 목표가 136,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2022.07.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.28 목표가 136,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2022.10.27 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.28 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2022.10.28 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권