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KB증권에서 28일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "클라우드 고성장이라는 내실 있는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "투자포인트는 고성장하는 클라우드 시장에서 수혜를 볼 것이라는 기대와 함께 불확실성이 높은 시기에 대규모의 현금성 자산(연결 기준 5.03조원)을 보유하고 있다는 점. 한편 MSP의 실적이 고성장을 지속하고 있다는 점, 운송 시장 전반의 운임 하락에도 물량이 증가하면서 영업마진율이 2.5%대를 유지했다는 점은 시장에서 긍정적으로 평가받을 수 있는 점. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q23 실적은 매출액 3.4조원, 영업이익 1,943억원으로 KB증권의 실적 추정치에는 부합하는 한편, 시장의 컨센서스를 상회. SI사업 고객들의 투자 위축에도 불구하고 MSP사업에 대한 수주가 지속되면서 고성장세(+43.8% QoQ, +142% YoY)를 유지하는 한편, 물류사업은 첼로스퀘어의 성장 및 판관비 등의 감소로 2.5%대의 영업이익률을 유지하였다는 점이 기대를 상회한 이유로 판단. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 225,000원까지 높아졌다가 2023년4월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 136,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.28 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.04.06 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.01.27 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2022.07.29 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.28 목표가 170,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.04.28 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.04.28 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2023.04.28 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권