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한화투자증권에서 17일 한온시스템(018880)에 대해 "4Q21 Preview: C 와 Q 의 이중고"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "올해에도 반도체 수급 관련 불확실성이 상존하고 있으며, 일부 OEM들은 `23년까지 반도체 부족이 지속될 것이라고 언급한 바 있음. 그러나 IHS, LMC 등 주요 전망기관은 `22년 글로벌 LV 생산량 성장률을 10% 수준으로, 미국·유럽에서의 성장률은 이보다 높은 10% 중후반대로 예측하고 있음. 또한 환율 환경도 당초 예상보다 국내 부품사에게 우호적. ‘반도체 부족’라는 표현 자체보다는 실 제 YoY, QoQ 완성차 생산 증감률에 초점을 맞춰야 한다고 생각함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4Q21 실적은 매출액 1조 9,341억원(-8.0%, 이하 YoY), 영업이익 783억원(-59.7%), 지배지분순이익 511억원(-40.7%)을 기록할 전망. `22년 실적을 매출액 8조 3,849억원(+13.9%), 영업이익 5,364억원(+56.2%), 지배지분순이익 3,565억원(+38.4%)으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.17 목표가 16,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.11.10 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.10.18 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.06.24 목표가 18,000 투자의견 HOLD

- 2021.05.12 목표가 18,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.17 목표가 16,000 투자의견 BUY(상향) 한화투자증권

- 2021.12.20 목표가 18,600 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.11.30 목표가 19,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.11.29 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권