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키움증권에서 11일 한온시스템(018880)에 대해 "실적으로 가시화 될 비용구조 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

키움증권 신윤철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "3Q22 누적 기준 영업이익률 2.4%를 기록하며 매출액 성장세가 수익성 개선으로 이어지지 못하는 흐름을 보여왔음. 그러나 4Q22부터는 비로소 원재료비, 물류비 등 주요 감익 요인으로 작용했던 비용구조에 대한 개선이 나타날 전망. 이러한 수익성 개선 모멘텀을 2023년까지 이끌고 가면서 낮은 '22년 실적 기저에 따른 증익이 수반될 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4Q22 실적은 매출액 2.2조 원(+14.8% YoY), 영업이익 1,017억 원(+67.4% YoY)을 기록하며 시장 기대치에 부합할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.01.11 목표가 10,500 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.11 목표가 10,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2022.11.29 목표가 12,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2022.11.11 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.11.10 목표가 9,000 투자의견 HOLD 메리츠증권