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대신증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 "턴어라운드 프리미엄"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,100원을 내놓았다.

대신증권 리서치센터 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "2023년 업황 정상화에 따른 실적 턴어라운드 프리미엄 지속. 부담 없는 기저효과에 기인한 단기 주가 상승 가능할 것으로 예상하나, 프리미엄의 정당화 위해서는 1) 매출 확대에 따른 수익성 상승(Mid-single 이상), 2)수주 모멘텀 필요할 것으로 판단. 향후 이익률 레벨 상승/실적 상승 모멘텀 위해서는 1) Capex 피크아웃(2025년 예상)에 따른 감가상각비(연간 약 4,000억원), 및 2) 이자 부담 완화될 필요(연간 약 1,000억원). "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "23년 가이던스: 매출 9.0조, OP 4,000억, EBITDA 1.0원, Capex 4,000억."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 12,000원까지 높아졌다가 2022년11월 8,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,100원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 8,100원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.02.10 목표가 8,100 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.11.10 목표가 8,100 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.09.30 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.08.11 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.05.12 목표가 12,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.10 목표가 8,100 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2023.02.10 목표가 11,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.02.10 목표가 10,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.01.25 목표가 11,000 투자의견 BUY 유진투자증권