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대신증권에서 15일 한온시스템(018880)에 대해 "반등을 기대하며"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.

대신증권 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "적정주가 7,200원 -10% 하향. 주가 하락 지속에 따른 단기 반등 가능성은 존재. 다만, 1) 고정비 부담(감가/이자비) 지속되고 있고, 2) 2024년 분기 => 연간배당 전환된 점 감안 시, 주가 모멘텀 제한. 중장기 접근 필요하다는 기존 판단 유지. 이에 투자의견 Marketperform 유지."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2024년 1) 낮은 기저, 2) 기수주 성과 감안 시, 3) 수익성 개선 플랜(운영/공급망 최적화 및 Repricing) 봤을 때, YoY +43% 증익 전망. 하지만, 감가비 등 고정비 부담 지속으로 연간 OPM 4%대에 불과할 것으로 예상. 2H24 HMG 메타플랜트 => 2025년 벤츠/BMW BEV향 매출 인식되며 투자회수기 도래할 것으로 예상. 이에 중장기 관점에서 접근할 필요"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 12,000원까지 높아졌다가 2023년11월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 7,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 6,800원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.02.15 목표가 7,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.01.15 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.11.10 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.10.13 목표가 10,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.08.11 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.15 목표가 6,800 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2024.02.15 목표가 7,200 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2024.02.07 목표가 9,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.16 목표가 8,000 투자의견 BUY 교보증권