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삼성증권에서 11일 코웨이(021240)에 대해 "배당주에서 성장주로의 전환이 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 코웨이(021240)에 대해 "CS닥터 정규직 전환에 따른 인건비 증가와 코로나19에 따른 해외 영 업상황 부진을 반영하여, 2020 EPS 추정치 3% 하향. 목표주가는 DCF로 산출 (영구 성장률 1%, 무위험이자율 1.5%, 시장프리미엄 7.4%, 베타 0.8 가정하여 WACC 7.3% 도출)한 적정가치에 10% 디스카운트를 적용하여 85,000원으로 하향. 디스카 운트 근거는 대주주의 여전히 사업 전략이 구체적이지 않기 때문. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1Q20 영업이익 1,389억 (+2.7% y-y) 기록하며 컨센서스 부합. CS닥터 파업으로 A/S 지연되며 해약률이 증가하는 등 부진했던 국내 상황을 해 외 사업이 상쇄. 코로나19는 1Q보다는 2Q 해외 실적에 영향을 끼칠 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 85,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 107,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.05.11 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2020.02.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.08.28 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.11 목표가 85,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.05.11 목표가 88,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.05.11 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.05.11 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권