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[투데이리포트]삼원강재, "성장성과 수익성, ..."매수(유지)_BS

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평민

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조회 650 2014/08/01 15:49

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BS증권은 1일 삼원강재(023000)에 대해 "성장성과 수익성, 고배당까지 갖춘 종목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,800원으로 내놓았다.

BS증권 양희준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 6,800원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BS증권은 삼원강재(023000)에 대해 "동사는 작년 연간 순이익이 전년 대비 20% 감소한 150 억원을 기록했음에도 불구하고 48 억원을 배당하여 32%의 배당성향을 보였으며 이는 오히려 전년 대비 9% 증가한 배당금이다. 동사의 배당정책은 매년 꾸준히 배당을 늘리는 것이며 이익이 성장하고 순현금이 늘어나는 구조 (반기말 현재 225 억원)에서는 향후 지속적인 배당 증가를 기대하는 것이 결코 무리가 아니라는 판단이다"라고 분석했다.

또한 BS증권은 "동사의 2분기 실적의 가장 중요한 부분은 매출액의 YoY 감소에도 불구하고 고부가가치 아이템의 증가와 원가절감으로 괄목할만한 이익률 개선을 달성했다는 점. 현대차를 필두로 한 국내 상용차 업체의 수요 증가와 고부가가치 소재인 파이프스프링의 매출 증가가 태국 매출의 급감을 상당부분 상쇄할 수 있을 뿐만 아니라 오히려 수익성 개선 요인으로 작용한다는 점이 특히 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "7월부터 태국향 물량이 본격적으로 회복되기 시작한 가운데 현대차의 전주 상용차 공장 역시 특근을 시작했다는 점에서 3분기부터 동사의 평강 및 겹판스프링 매출은 더욱 빠르게 성장할 전망. 여기에 더해 스프링용 파이프 매출액은 작년 4분기를 기점으로 수요가 레벨업되었으며 지속적으로 물량이 빠르게 증가하고 있어 수익성을 동반한 매출 개선이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BS증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년5월 6,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 6,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 6,800 6,800 6,800
*최근 분기기준

오늘 BS증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BS증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BS증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,800원을 제시한 바 있다.

<BS증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20140801 매수(유지) 6,800
20140702 매수(유지) 6,800
20140512 매수(신규) 6,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20140801 BS증권 매수(유지) 6,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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