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KB증권에서 21일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "3Q21 Preview: 구조조정을 위한 일회성 비용 발생 예상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2022년에 수퍼를 제외한 모든 사업부문 손익이 올해 대비 개선되면서 영업이익이 101% YoY 증가할 것으로 예상됨. 컬쳐웍스 및 백화점 손익이 가장 크게 개선될 것으로 추정했음. 그러나 실적 회복을 가정한 2022년 기준으로도, 현재 주가는 P/E 22배 수준에 거래되고 있어 밸류에이션은 여전히 부담스러움. 실적 가시성이 낮은 이커머스 사업에 대한 우려 (연간 1천억원 내외 영업적자 추정)도 투자심리에 부정적인 영향을 미칠 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 연결 총매출액은 5조 1,594억원 (-4% YoY), 순매출액은 3조 8,601억원 (-6% YoY), 영업이익은 779억원 (-30% YoY)을 나타내면서, 순매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 6%, 42% 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 120,000원까지 높아졌다가 2021년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.10.21 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.08.09 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.11 목표가 112,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.12 목표가 120,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.02.09 목표가 120,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.21 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.10.15 목표가 95,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.09.29 목표가 114,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2021.09.27 목표가 117,000 투자의견 HOLD(신규) 메리츠증권