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교보증권에서 9일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "4Q21 Review: 반등은 아직"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사 2022년 매출액 YoY 1.9% 성장하며 반등할 것으로 추정하나, 경쟁심화에 따른 비용증가의 영향이 더 클 것으로 전망. 이에, 12MF PER 35배 수준임을 감안해 SOTP 밸류에이션에 30%할인 적용 유지함. 올해 계획된 마트 및 슈퍼 리뉴얼을 통한 오프라인 점포 차별화, 백화점 신규점 및 주요점 신장, 이커머스(롯데온) 성장세 등을 주목해야 할 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q21 K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 4.1% 감소한 3조 7,919억원, 영업이익은 YoY 35.3% 감소한 1,174억원으로 컨센서스를 20% 수준 하회하는 실적 기록. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 150,000원까지 높아졌다가 2021년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.02.09 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.08.09 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2021.06.11 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2021.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.07 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.09 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지) 교보증권

- 2022.02.09 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.01.21 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.01.19 목표가 90,000 투자의견 HOLD 삼성증권