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한화투자증권에서 15일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "지나친 외면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 종전 13만원 에서 소폭 하향한 12만원을 제시. 목표주가 변동은 컬처웍스 실적 전망치 하향 조정에 따른 영향. 백화점에 대한 우려로 시장으로부터 지나치게 외면 받고 있음. 기저에 따른 성장성 둔화는 불가피하나 소비 양극화에 따른 역성장 가능성은 제한적이라고 판단하고 있으며, 이마트와의 비교를 통해 추정한 동사의 할인점에 대한 적정 가치만 0.9조원 수준이라는 점을 감안할 필요가 있음. 현 주가 수준에서 저가 매수 전략이 유효. 당사 유통업종 차선호주 의견을 유지"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1분기 영업이익은 1,260억원(+83% YoY)으로 시장 전망치에 부합할 것으로 전망. 아울렛과 지방점 등 점포의 반등으로 +6% YoY의 백화점 SSSG가 전망되며 영업이익 1,170억원(+11.4% YoY)가 전망. 할인점의 경우, SSSG는 -3%으로 탑라인은 부진할 전망이나, GPM 개선의 효과로 영업이익 260억원(+65% YoY)을 기록할 전망. 이커머스도 +180억원 YoY의 영업 적자 축소가 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 99,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.03.15 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.03.02 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.16 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.15 목표가 120,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.02.28 목표가 115,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.02.17 목표가 115,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.02.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권