thinkpool

신한투자증권에서 11일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "본격화되는 체질 개선 효과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "2Q23 영업이익 515억원(-30.8%, YoY), 컨센서스 37% 하회. 하반기 본업의 양호한 흐름 속, 자회사 구조 혁신에 주목. 동사는 유통산업의 저성장과 궤를 같이하며 대부분의 채널에서 실적이 부진했고, 해마다 손상차손이 발생하며 2017년부터 5년 연속 당기순손실을 기록. 하지만 올해부터는 본업에서 변화가 감지되는 가운데, 자회사 구조 혁신도 기대. 하반기 본업의 실적이 양호할 것으로 예상되고, 체질 개선 효과가 가시화되고 있는 점은 긍정적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 매출과 영업이익은 3.62조원(-7.2 YoY), 515억원(-30.8% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 37% 하회. 1) 백화점은 기존점 성장률 -0.3%로 부진했고, 판관비(유틸리티 비용 등)도 증가하며 영업이익은 37% 감소. 2) 할인점은 기존점 성장률이 양호(+1.8%)했고, GPM 개선(+2%p YoY)에 힘입어 영업적자폭이 줄었음. 3) 슈퍼는 통합소싱 효과로 인한 GPM 개선(+0.2%p YoY)에 판관비 절감 노력이 더해지며 영업이익은 흑자전환. 4) 하이마트는 GPM 개선(+3.4%p YoY)과 판관비 개선으로 영업이익이 큰 폭으로 증가. 반면 5) 홈쇼핑은 매출 감소로 인해 영업이익이 93% 감소했고, 6) 컬처웍스도 고정비 증가로 영업이익이 79% 줄었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 115,000원이 고점으로, 반대로 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 95,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.11 목표가 95,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.17 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2022.11.07 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.08 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.14 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.11 목표가 100,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.11 목표가 95,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.11 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.11 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권