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한국투자증권에서 10일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "무난하면서도 양호한 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "매출과 영업이익 모두 시장 기대치에 부합. 4분기도 양호한 실적을 전망. 롯데쇼핑에 대하여 투자의견 매수와 목표주가 110,000원(24F BPS, PBR 0.33x)을 유지. 구조조정과 구매통합 효과로 마트와 슈퍼의 1~3분기 영업이익은 전년동기대비 증익을 기록 중. 4분기 또한 구매통합 효과(GPM 약 +1%p YoY 내외)가 이어지며 두 채널 모두 증익 기조를 이어갈 전망. 작년의 높은 기저(+5.8% YoY)와 부진했던 10월 영업으로 4분기 국내 백화점 사업의 감익은 불가피."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 롯데쇼핑의 연결기준 매출은 3조 7,391억원(-6.8% YoY), 영업이익은 1,420억원(-5.3% YoY, OPM 3.8%)을 기록. 오랜만에 매출액과 영업이익이 시장 기대치와 당사 추정치에 부합. 시장의 예상대로 국내 백화점은 상반기부터 이어져 온 고정비 부담과 백화점 산업의 업황 부진 등으로 영업이익이 전년동기대비 감익한 817억원(-25.0% YoY, OPM 11.2%)을 기록. 해외 백화점은 영업적자 70억원(적자전환 YoY)을 기록. 국내 마트의 영업이익은 421억원(+57.8% YoY), 기존점 신장은 3.0%를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 130,000원까지 높아졌다가 2023년10월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 110,000 투자의견 매수

- 2023.10.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.09.20 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 130,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 100,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.10 목표가 90,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2023.11.10 목표가 110,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.11.10 목표가 100,000 투자의견 BUY NH투자증권