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BNK투자증권에서 30일 기업은행(024110)에 대해 "2022년(E)에도 지배주주순이익 2.6조원의 최대실적 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "하반기 금리인상 부담 확대 및 경상적 대출성장을 반영하여 대손충당금전입(+23.2%yoy, 원화대출채권대비 대손비용률은 40bp로 낮은 수준)도 증가할 전망. 그럼에도 NIM 상승에 따른 이자이익(+12.2%yoy) 큰 폭 증가로 상쇄하면서 +7.3%yoy인 2.6조원의 최대실적 가능할 전망. 정책은행으로서의 투자매력 상대적으로 크지 않으나 7%를 상회하는 높은 배당수익률과 PBR 0.3배에 불과한 낮은 Valuation 감안함. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q22 지배주주순이익 +9.8%yoy(+8.5%qoq)인 6,470억원으로 분기 최대실적 예상. 지배주주순이익 2021년 +57.1%yoy인 2.4조원의 최대실적에 이어 2022년 (E) 자회사 비중이 크지 않아 수수료이익 감소도 크지 않은 반면 주식시장 하락 및 채권금리 상승 등 유가증권 및 투자조합(SPC) 이익축소, 부실채권 감소에 따른 대출채권매각이익 축소 등으로 비이자이익(-19.7%yoy)도 감소를 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.03.30 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.06 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.30 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.29 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2021.03.30 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.30 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.03.07 목표가 11,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2022.02.11 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.02.10 목표가 13,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권