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DS투자증권에서 4일 기업은행(024110)에 대해 "선제적 충당금 적립으로 기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

DS투자증권 나민욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "1Q23 지배 순이익은 7,201억원(+12.6% YoY)으로 시장 기대치를 8.4%, 당사 추정치를 6.2% 하회. 1Q23 대손비용률은 0.81%(+30bp QoQ), 경상 기준 0.33%(+10bp QoQ)를 기록. 보수적인 차원에서 선제적 충당금 적립"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "지난 19~20년 취급했던 초저금리 대출(KORIBOR 1년물 연동)의 Repricing이 2분기부터 NIM 하락 방어에 기여할 전망. 이에 따른 연간 NIM은 1.81%(+3bp YoY)로 예상. 향후 건전성 지표에 대한 모니터링은 필요하나 지난 2년간 보수적인 충당금 적립을 통해 이익 Buffer를 확보해놓은 상황. 더불어 올해 중기 대출에 기반한 높은 수준의 성장 기대와 2023F 배당수익률 10.5%의 배당 매력에 비해 현 PBR 0.3배의 밸류에이션은 상당히 매력적이라고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2022.08.29 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.05.04 목표가 13,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.05.02 목표가 14,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.04.28 목표가 14,200 투자의견 BUY 교보증권