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굿모닝증권은 한국포리올(25000)에 대해 사업특성이 특정품목 의존도가 높다는 점과 낮은 성장성, 유동성 부족 등이 할인 요소로 평가되지만 고수익성을 유지할 수 있을 것으로 전망된다며 6개월 목표가격을 35,000원으로 제시하고 투자의견을 '적극매수'로 상향조정했다. ▶ 6개월 목표가격 : 35,000원, 투자의견 : '적극매수' 상향조정 ▶ 2001년 잠정실적 - 무난한 실적 한국포리올은 성장주는 아니다. 수출비중이 14%에 불과, 내수의존형 매출구조를 갖고 있는데다 주제품인 PPG(폴리우레탄 원료)의 경우 범용 합성수지 등 타 유화 품목과는 달리 업계내 경쟁제한적 시장특성을 지니고 있어 경기변동에 의한 제품가격 부침이 크지 않기 때문이다. 2002년 매출은 자동차,주택,가전 등 수요산업 경기호조로 판매물량면에서는 GDP성장에 준하는 증가가 예상되나 원자재가격 하락을 반영한 제품단가 인하가 예상, 미증에 그칠 전망이다. ▶ 고수익성 유지전망 + 안정적 재무구조 매출액 경상이익률 기준으로 약 14%의 고수익성을 유지할 전망이다. PPG와 EOA 시장에 공급자 구도에 변화가 없고 정률상각으로 인한 감가상각비 부담이 적기 때문이다. 또한 98년 무차입 경영에 들어간 이래 2001년말 순현금이 납입자본금대비 192%에 달하는 480억원의 순현금을 갖고 있으며 2003년말에는 698억원으 로 증가할 것으로 보이는 등 금융수익 확대와 초우량한 재무구조를 견지할 전망이다.