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www.ezr.co.kr
Capturing Values for Investors
EZ Research
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작성일 : 01/12/03
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매수(BUY, 6개월)
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한국단자공업(거래소:25540)
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" 숨은 진주 : 오해와 성급한 기대로 저평가 "
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| [추가정보] |
| 주가(11/30) |
9,850원 |
| 액면가 |
500원 |
| KOSPI |
643.89 |
| 자본금 |
52억원 |
| 자기자본 |
1,109억원 |
| 발행주식 |
1,041만주 |
| (우선주) |
- |
| 시가총액 |
1,026억원 |
| 52주 주가 |
14,250원 |
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/6,730원 |
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| [기업정보] |
| www.ket.com |
| 업종 |
부품 |
| 주요제품 |
자동차 및 |
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전자용 커넥터 |
| 수출비중 |
10.8% |
| 주요주주 |
이창원 외 |
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34.61% |
| 외인지분 |
19.77% |
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| [분석 의견 종합] |
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9.11테러 이후 주가 급등시기에 지수대비 -15.36% Underperform을 시현하고 있으며 1년이 넘는 오랜 기간동안 저평가 상태가 유지되고 있는데, 이는 1) 이동통신 및 광통신 관련부품의 매출지연에 따른 실망감, 2) 전세계적인 경기침체에 따른 매출부진 우려감 등에 따른 것으로 판단됨.
이러한 실망감과 우려는 1) 동사의 사업구조 및 전망에 대한 시장의 이해가 올바르지 못하고, 2) 실적 가시화를 확인하지 않은 채 막연한 기대만을 가지고 접근했기 때문인 것으로 판단되며 시장의 올바른 이해가 선행된다면 동사의 주가는 충분히 지수대비 Outperform을 시현할 수 있을 것으로 전망됨.
동사는 현재 시점에서 통신부품 회사로 보기보다는 자동차 및 가전 부품회사로 봐야 한다는 것이 기본적인 시각이며, 통신부품 사업의 실적 가시화를 확인하기 전까지는 가치주로서의 접근이 필요하다고 판단함.
가치주로서의 Valuation할 때 동사의 현 주가수준은 Fundamental 대비 저평가 상태인데 이러한 저평가는 Fundamental의 변화 때문이 아니라 인식의 문제이기 때문에 금년 실적이 가시화된다면 현재의 상황을 충분히 극복하고 시장수익률을 따라갈 수 있을 것으로 판단됨. |
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| [요약 재무제표] |
12월
결산 |
매출액
(백만원) |
경상이익
(백만원) |
순이익
(백만원) |
영업현금
(백만원) |
부채비율
(%) |
ROE
(%) |
EPS
(원) |
PER
(배) |
유보율
(%) |
| 1999 |
93,359 |
19,894 |
15,269 |
23,298 |
23.0 |
17.1 |
1,614 |
10/3.4 |
1,718.2 |
| 2000 |
115,106 |
24,027 |
19,156 |
25,700 |
29.1 |
20.5 |
1,942 |
7.3/4.1 |
1,775.1 |
| 01(F) |
120,788 |
24,975 |
19,531 |
25,755 |
27.7 |
18.4 |
1,875 |
5.3 |
2,112.7 |
| 02(F) |
137,790 |
28,484 |
21,876 |
30,982 |
26.9 |
17.5 |
2,100 |
4.7 |
2,495.3 |
| 03(F) |
165,102 |
37,716 |
28,966 |
35,255 |
26.0 |
19.5 |
2,781 |
3.5 |
3,014.1 |
※ 본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)
....에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다. |
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