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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.59% - 증권사 목표주가 17,100원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주주들의 손바뀜이 잦은 가운데 주가등락도 심해 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 10,750원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 5일 오전 11시25분 현재 전일대비 11.28% 오른 18,250원으로 강세를 보이고 있는 남해화학은 지난 1개월간 145.3% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 7.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 19.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 4.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남해화학	1위	7.6%	1위	145.3%	1위	19.1
코오롱	4위	3.0%	3위	18.3%	2위	6.1
SKC	3위	4.3%	2위	25.9%	3위	6.0
금호타이어	5위	3.0%	4위	-12.3%	4위	-4.0
케이피케미칼	2위	4.6%	5위	-32.1%	5위	-6.9
코스피	-	1.5%	-	1.1%	-	0.7
화학	-	2.1%	-	10.3%	-	4.9

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.59% 상승중이다.

SKC	40,650원 ▲1450(+3.70%)	케이피케미칼	7,130원 ▼70(-0.97%)
금호타이어	14,650원 0 (0.00%)	코오롱	48,100원 ▲1300(+2.78%)

증권사 목표주가 17,100원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 17,100원이다. 현재 주가는 18,250원으로 적정주가보다 1,150원(6%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 한화증권의 박종록 에널리스트가 " 환골탈태 (換骨奪胎), 22일 발표된 동사의 3분기 잠정실적은 매출액 1,700억원(3.7%, YoY), 영업이익 70억원(93.3%, YoY), 당기 순이익 56억원(85.2%, YoY)을 기록하여 투자자들 사이에 제기 되었던 하반기 실적에 대한 우려감을 해소시켜 주었다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

10월22일에 남해화학 3/4분기(2007년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	1,700.6억	70.6억	56.7억
직전분기 대비	34.6% 감소	72.1% 감소	66.7% 감소
전년동기 대비	3.7% 증가	93.4% 증가	85.3% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.03%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 51.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.75임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	남해화학	금호타이어	케이피케미칼	코오롱	SKC
ROE	5.3	-2.2	3.9	-7.7	12.1
PER	51.5	-	30.7	-	20.0
PBR	2.8	1.2	1.2	1.4	2.4
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 42,910주, 231,641주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 6,723,387주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 72,445주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 6,650,942주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 잦은 가운데 주가등락도 심해 최근 한달간 남해화학의 매매회전율을 분석한 결과 12일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 동종목의 경우도 일평균 주가변동률이 10.76%로 장중 주가등락이 상담히 심하다는 것을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.69%를 보였으며 외국인은 1.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.34%로 가장 높았고, 기관이 3.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,750원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 10,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 11,900원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 10,750원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

남해화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.10.22)(09:16)
남해화학(주) 조회공시 요구(현저한 시황변동)에 대한 답변(부인)(2007.10.19)(1
남해화학(주) 조회공시 요구(현저한 시황변동)(2007.10.18)(17:15)
남해화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)(2007.10.17)(15:27)
10월22일 :10월19일 :10월18일 :10월17일 :
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