thinkpool

- 위험대비 수익률 1.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.22% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.53%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 29,350원대에 주요매물대 있어

위험대비 수익률 1.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 29일 오후 12시50분 현재 전일대비 0.85% 상승한 29,750원으로 보합권에 머물러 있는 남해화학은 지난 1개월간 4.94% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 0.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
효성	5위	1.9%	1위	18.2%	1위	9.5
남해화학	2위	3.7%	2위	4.9%	2위	1.3
한화석화	1위	3.9%	5위	-14.2%	3위	-3.6
삼성정밀화학	3위	2.2%	4위	-10.2%	4위	-4.6
한국타이어	4위	2.1%	3위	-9.8%	5위	-4.6
코스피	-	1.0%	-	0.6%	-	0.6
화학	-	1.1%	-	0.5%	-	0.4

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.22% 상승중이다.

효성	74,600원 ▲3000(+4.19%)	한화석화	12,000원 ▲50(+0.42%)
한국타이어	14,200원 ▲100(+0.71%)	삼성정밀화학	52,600원 ▲1000(+1.94%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 29,750원으로 7,250원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 기대 이상의 1분기 영업실적, 2007년 하반기 국제 비료가격 급등 이후 원재료 가격도 같이 상승했으나, 지금까지의 추세는 제품 가격의 상승 폭이 원재료 가격 상승보다 더 높았다. 이에 따라 동사를 비롯한 국내외 비료 업체의 수익성이 큰 폭으로 개선되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

4월29일에 남해화학 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	2,444.1억	412.7억	267.7억
직전분기 대비	6.1% 증가	1767.5% 증가	4083.0% 증가
전년동기 대비	41.5% 증가	555.1% 증가	402.3% 증가

남해화학 2/4분기(2008년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	3,781.0억	736.0억	540.0억
직전분기 대비	54.7% 증가	78.3% 증가	101.7% 증가
전년동기 대비	45.4% 증가	191.1% 증가	217.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.38%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 29.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.67로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	남해화학	한국타이어	삼성정밀화학	한화석화	효성
ROE	16.0	8.5	6.3	9.8	10.1
PER	29.2	14.6	30.2	6.3	16.1
PBR	4.7	1.2	1.9	0.6	1.6
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 5월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 498,652주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 58,525주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 557,177주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.53%로 적정수준 최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.33%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.16%를 보였으며 기관은 11.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.58%로 가장 높았고, 외국인이 14.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,350원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 30,600원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 29,350원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

남해화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2008.04.29)(10:13)
4월29일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지