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대우증권은 18일 남해화학(025860)에 대해 "봄은 오나 당장은 춥다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 대우증권 안성수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 24,000원 대비 -16.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 남해화학(025860)에 대해 "비료 수요 회복이 예상됨에도 불구하고 뚜렷한 회복을 보이지 않는 이유는 미국 Corn-belt의 추수가 예년보다 늦어져 내년도 비료 투입시점이 지연될 것으로 예상되고 있고, 추가적인 비료 가격 약세를 예상하는 곡물생산자들이 비료 구매를 서두르지 않고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "‘2008년의 부족한 비료 투입량 --> 2011년 작황부진을 예상한 곡물생산자들의 비료 투입량 증가’의 시나리오는 여전히 유효하나, 그 속도는 당사의 예측보다 늦어지는 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "하반기는 내수 비료시장의 비수기인만큼 4분기 매출액은 3분기와 비슷할 것으로 예상하며 영업이익은 원가율의 정상화로 Break-even이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	18,500	20,000	17,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091118 매수(유지) 20,000 20090909 매수(유지) 24,000 20090819 매수(신규) 24,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091118 대우 매수(유지) 20,000 20091007 하이 HOLD 17,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.