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한국투자증권에서 31일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "4Q23 Review: 괜찮은데 눈물이 왜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "영업이익은 컨센서스를 35% 상회, 부문별 준공 현장 정산이익 발생. 강한 신규수주 의지, 상반기 안에 올해 성과 달성 여부 결정될 것. 신규수주 목표 달성 여부는 상반기 안에 결정될 것. 삼성엔지니어링의 화공 플랜트 공사 신규수주 의지가 여느 때보다 강함. 기다린 만큼 더 아쉬운 주주환원, 더 큰 과실을 내다볼 때. 주주환원정책은 없었음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "마무리까지 풍성. 2023년 4분기 연결 매출액은 2조 8,275억원(-3.8% YoY, +14.1% QoQ), 영업이익은 2,699억원(+25.8% YoY, +75.9% QoQ, OPM +9.5%)을 기록. 매출액은 컨센서스에 부합했고, 영업이익은 컨센서스를 34.7% 상회한 것. 영업이익이 시장 기대를 훌쩍 뛰어넘은 이유는 준공에 다다른 현장에서 850억원(화공 700억원, 비화공 150억원)가량의 정산이익이 발생했기 때문. 이에 지난해 3분기 10.6%로 내려앉았던 비화공 부문 마진(GPM)은 13.3%로 상승했고, 정산이익을 덜어낸 마진도 12%대 중반에 안착하며 그룹사 공사 수익성 훼손에 대한 시장의 우려를 불식시켰음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년7월 43,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 38,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.31 목표가 38,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.05 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 38,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.27 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 43,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.31 목표가 38,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.01.31 목표가 32,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.31 목표가 34,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.01.31 목표가 38,000 투자의견 BUY NH투자증권