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NH증권은 21일 휴맥스(028080)에 대해 "09년도 이익 전망도 나쁘지 않다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다. NH증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가 11,000원 대비 27.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 휴맥스(028080)에 대해 "동사는 2008년 4분기에 연결 기준으로 매출액 2,110억원(QoQ 25%, YoY 3%), 영업이익 131억원(QoQ 1,210%, YoY 111%)으로 시장 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 달성할 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "2008년 4분기 영업이익이 원/환율 환율 상승 및 고가제품 매출 증대로 이전 예상보다 높게 나타날 것으로 전망되는 데 반해 2009년엔 아시아 지역으로의 매출이 결제 불이행 위험 확대의 영향으로 부진할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2009년 1분기 미국 디렉티비로의 단독형 STB 수출이 재개된 데 이어 2009년 3분기 이후엔 HD PVR STB 수출이 예정되어 있어 2009년 3분기 이후 뚜렷한 이익성장 추세를 나타낼 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	6558.5	5762.8	5868	+1.83	1550	+15.62
영업이익	394.4	168.3	204	+21.21	81	+1660.87
순이익	359	166.7	263	+57.77	89	-6.32

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 17,000원까지 높아졌다가 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	13,167	16,000	8,500

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090121 매수(유지) 14,000 20081027 매수(유지) 11,000 20081020 매수(유지) 17,000 20080904 매수(유지) 17,000 20080731 매수(유지) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090121 NH 매수(유지) 14,000 20090121 푸르덴셜 매수 14,000 20090115 한국 매수(유지) 13,000 20090114 키움 매수(유지) 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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