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NH증권은 2일 휴맥스(028080)에 대해 "기대 이상으로 영국 시장 매출 호조 지속 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 19,000원으로 내놓았다. NH증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 19,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 휴맥스(028080)에 대해 "동사는 Semi-Closed Market(준 폐쇄형 시장) 형태로서 영국 프리샛의 권장 STB 모델로 선정되어 현재 프리샛 공급업체 내에서 M/S 40%를 기록 중"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "미국 디렉티비로의 매출이 2008년 700억원에서 2009년(F) 2,000억원 수준으로 증가하여 매출 증대에 크게 기여할 것으로 예상되며, 특히 2010년엔 HD PVR STB 매출 비중이 크게 증가하여 이익 성장에 적지 않은 보탬이 될 전망"라고 밝혔다. 한편 "원화 강세에도 불구하고 디렉티비로의 STB 매출 호조 및 디지털 TV ODM 매출 호조로 전분기대비 매출 성장 예상되며, 원/달러 하락에도 불구하고 원/유로 하락율은 크지 않아 2분기 영업이익률 하락 폭은 1분기대비 1%p 수준에 그칠 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 11,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 19,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	19,871	23,000	18,800

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,800원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090702 매수(유지) 19,000 20090422 매수(유지) 19,000 20090121 매수(유지) 14,000 20081027 매수(유지) 11,000 20081020 매수(유지) 17,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090702 NH 매수(유지) 19,000 20090702 HMC 매수(유지) 23,000 20090624 신영 매수(신규) 19,300 20090520 푸르덴셜 매수 19,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.