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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.12% - 증권사 목표주가 194,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.8% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 151,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 3일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.92% 하락하면서 149,500원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 1.64% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	2.7%	3위	-1.6%	3위	-0.6
한샘	2위	2.4%	4위	-5.6%	4위	-2.3
BGF리테일	3위	2.0%	5위	-8.3%	5위	-4.1
롯데쇼핑	4위	1.6%	2위	-0.5%	2위	-0.2
이마트	5위	1.0%	1위	0.6%	1위	0.6
코스피	-	0.6%	-	-3.6%	-	-6.0
유통업	-	1.1%	-	-4.8%	-	-4.3

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.12%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 유통업업종이 1.12% 하락하고 있다.

BGF리테일	176,000원 0 (0.00%)	이마트	158,500원 ▼500(-0.31%)
한샘	168,500원 ▼500(-0.30%)	롯데쇼핑	216,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 194,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 194,000원이다. 현재 주가는 149,500원으로 44,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 오진원, 임수연, 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 컨센서스 상회하며 실적 정상화 기조 재확인, 동사의 3분기 실적은 매출 6.62조원, 영업익 1,867억원, 지배순익1,689억원으로 당사 예상치에 부합했다. 로이힐 등 현안 프로젝트가 종료되고 평택 P프로젝트 등 고마진 매출이 증가한 건설부문 증익이 실적 호조를 견인했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 한국투자증권의 윤태호, 김서연 에널리스트가 " 대응이 중요한 구간, 바이오로직스 상장과 삼성전자 분할, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 167,000원을 제시했다.

10월26일에 삼성물산 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6조6214.9억	1,867.5억	1,445.7억
직전분기 대비	6.1% 감소	5.6% 증가	7.4% 증가
전년동기 대비	87.1% 증가	174.2% 증가	94.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.09%로 업종평균 하회. PER은 12.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	13.5	2.5	23.8	18.9	-2.4
PER	12.8	23.5	37.4	27.3	-
PBR	1.7	0.6	8.9	5.1	0.4
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,112,861주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,110,884주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,223,745주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.8%를 보였으며 외국인은 14.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.03%로 가장 높았고, 기관이 24.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 151,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 151,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 151,000원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 144,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 151,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 151,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 151,000원대의 저항가능성과 144,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

삼성물산(주) (정정)유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
삼성물산(주) (정정)연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
삼성물산(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월28일 :10월26일 :10월26일 :