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교보증권에서 3일 삼성물산(028260)에 대해 "확실한 것은 더 좋은 회사가 되었다는 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성물산(028260)에 대해 " 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 150,000원 유지. 최근 계열사 주가 하락에 따른 지분가치 감소로 추정 NAV가 목표주가를 다소 하회하고, 현재 주가와 목표주가의 괴리가 확대되고 있으나 주가 하락이 펀더멘탈 이슈가 아닌 점과 현재 적용중인 지분가치 할인율(40%)을 감안시 목표주가 변경이 필요한 수준은 아닌 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "물론 이번 판결로 그룹 관련 불확실성이 지속 되는 것이 우려 요인이긴 하나, 확실한 것은 합병 이후 4년간 ① 동사의 이익을 포함한 재무구조와 ② 자회사의 지분가치는 크게 개선 되었고, ③ 개선된 현금 흐름을 바탕으로 배당 등 주주 환원 정책(주당 2,000원 3개년 배당 정책 종료로 2020년초 신규 주주환원책 발표 예정)은 이전보다 더욱 강화될 것이란 점임. 업종내 Top-Pick 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 170,000원까지 높아졌다가 2019년7월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2019.09.03 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.02 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2019.04.03 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.03 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.08.30 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.07.26 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.07.25 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권