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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.64% - 증권사 목표주가 160,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.61% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 115,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 11일 오전 10시5분 현재 전일대비 4.64% 오른 158,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 27.42% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 11.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률인 12.6보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이마트	1위	2.6%	3위	15.1%	3위	5.8
삼성물산	2위	2.4%	1위	27.4%	1위	11.4
롯데쇼핑	3위	1.9%	2위	15.1%	2위	7.9
동서	4위	1.7%	4위	9.7%	4위	5.6
호텔신라	5위	1.3%	5위	2.6%	5위	1.9
코스피	-	1.3%	-	20.4%	-	15.6
유통업	-	1.2%	-	15.2%	-	12.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.64%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 1.64% 상승중이다.

호텔신라	83,400원 ▲500(+0.60%)	동서	33,500원 0 (0.00%)
롯데쇼핑	115,000원 ▲1500(+1.32%)	이마트	175,500원 ▼3500(-1.96%)

증권사 목표주가 160,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 적정주가는 160,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 아직 상단은 열려 있다, 목표가 상향은 상장지분가치 증가 즉 펀더멘털에 기반한 것. 시장 강세나 주도 업종 뚜렷하지 않은 시기 지배구조 기대는 더욱 부각되기에, 할인 축소되면서 주가 탄력성 높아질 수 있음. 주가 변곡점을 좌우할 2가지 이벤트 남아 있음. 1) 1-2월 관계사 배당 발표와, 2) 4월내로 예상되는 상속 구도 확정. 각각 1) 펀더멘털을 증대시키고, 2) 기업가치증대 필요성에 대한 기대로 할인율 축소를 주도. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.65%로 업종평균 수준.PER은 23.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	호텔신라	동서	롯데쇼핑
ROE	4.1	5.6	-	9.3	2.9
PER	23.7	12.0	-	21.1	14.0
PBR	1.0	0.7	-	2.0	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.61%를 보였으며 외국인은 12.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.75%로 가장 높았고, 기관이 28.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 115,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 115,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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