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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 -0.4% - 증권사 목표주가 170,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.43%, 외국인 32.39% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 23일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.86% 하락하면서 119,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 8.18% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 7.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	3.2%	5위	-0.8%	5위	-0.2
포스코인터내셔널	2위	2.6%	2위	18.8%	2위	7.2
GS리테일	3위	2.0%	1위	24.8%	1위	12.4
삼성물산	4위	1.8%	4위	8.2%	4위	4.5
BGF리테일	5위	1.7%	3위	10.2%	3위	6.0
코스피	-	1.1%	-	8.0%	-	7.2
유통업	-	1.0%	-	7.7%	-	7.7

관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 유통업업종은 0.4% 하락하고 있다.

호텔신라	70,800원 ▲800(+1.14%)	GS리테일	29,650원 ▲550(+1.89%)
포스코인터내셔널	23,700원 ▲1500(+6.76%)	BGF리테일	199,500원 ▲3000(+1.53%)

증권사 목표주가 170,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 170,500원이다. 현재 주가는 119,000원으로 51,500원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 높아진 이익 수준의 효과, 기대 이상의 실적을 기록한 22.3Q. 건설에서 일회성이익이 없지 않았지만, 규모가 크지 않아 대규모 수주를 기반한 건설사업의 실적은 계속해서 좋을 것. 위험요소가 있는 사업은 철저히 배제하는 대신 안정성 중심으로 사업을 진행. 건설 수주 목표를 올렸고, 국내 하이테크와 해외 플랜트 위주의 수주로 건설 사업의 호실적 유지될 전망. 친환경 분야에 직접 투자와 스마트시티, 스마트솔루션의 내재화된 역량이 향후 해외 수주 경쟁에서 큰 역할을 하게 될 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 이번에는 건설이 주인공, 건설부문 주도로 3분기 연속 어닝서프라이즈 기록. 수주효과로 양(매출)과 질(수익성) 모두 잡은 건설부문. 체질개선을 이룬 건설과 신공장 가동으로 또 한단계 올라선 바이오를 양대 축으로 영업가치 개선은 지속될 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.65%로 업종평균 수준.PER은 23.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성물산	BGF리테일	호텔신라	포스코인터내셔널	GS리테일
ROE	4.1	-	-	5.9	5.6
PER	23.7	-	-	13.4	19.8
PBR	1.0	-	-	0.8	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.43%, 외국인 32.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.39%를 보였으며 기관은 28.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.33%로 가장 높았고, 외국인이 33.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 115,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.