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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.13% - 증권사 목표주가 221,600원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.65%, 외국인 21.84% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 146,500원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 22일 오후 1시10분 현재 전일대비 1.71% 오른 148,500원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 1.98% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	3.8%	4위	-4.7%	4위	-1.2
BGF리테일	2위	2.7%	1위	12.7%	1위	4.6
삼성물산	3위	2.2%	3위	-2.0%	3위	-0.8
롯데쇼핑	4위	1.7%	2위	4.6%	2위	2.7
이마트	5위	1.1%	5위	-10.6%	5위	-9.6
코스피	-	0.8%	-	-1.2%	-	-1.5
유통업	-	0.9%	-	-2.8%	-	-3.5

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.13% 하락하고 있다.

이마트	194,000원 ▼2500(-1.27%)	한샘	232,500원 ▼7500(-3.13%)
BGF리테일	169,000원 ▼2000(-1.17%)	롯데쇼핑	239,500원 ▲1500(+0.63%)

증권사 목표주가 221,600원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 221,600원이다. 현재 주가는 148,500원으로 73,100원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 2016년 주가를 견인할 성장동력 충분, 내년 상반기 중 미국 나스닥에 상장예정인 바이오에피스의 상장 후 기업가치가 상반기 주식 시장의 주목을 받을 것으로 기대된다. 바이오에피스 상장 완료 후에는 바이오직스 제4공장과 제5공장 증설을 위해 바이오로직스 상장도 검토될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 대우증권의 정대로, 서윤석 에널리스트가 " 삼성물산, 그룹 내 바이오 사업의 최대주주 지위 확보, 향후 글로벌 바이오의약품 생산 수요 증대 및 공급 부족으로 인한 설비 가동률 증가가 예상되는 만큼 삼성그룹 내 바이오 사업은 생산과 개발의 이원화를 통해 고속 성장이 예상된다. 동사는 그룹 내 사실상 지주회사로서 지배구조 개편에 따른 가치 부각 외에도 바이오 사업의 본격화 및 상장 추진 과정에서 보유 지분가치 증대에 따른 직접적인 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월4일에 삼성물산 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조5393.0억	681.0억	2조8053.0억
직전분기 대비	337.6% 증가	1374.0% 증가	흑자전환
전년동기 대비	336.8% 증가	196.6% 증가	25947.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.86%로 업종평균 하회. PER은 1474.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.59로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	0.4	6.4	22.0	20.4	0.4
PER	1474.9	11.9	67.4	33.2	105.4
PBR	5.6	0.8	14.8	6.8	0.4
기준년월	2015년6월			2015년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월8일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 990,530주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 125,673주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 864,857주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.65%, 외국인 21.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.65%를 보였으며 외국인은 21.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.81%로 가장 높았고, 기관이 30.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 146,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 146,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 146,500원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 159,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 159,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 146,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 146,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 146,500원대의 지지가능성과 159,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 WCX M5 AT Pty Ltd와 9,794.3억원에 체결 (2015년11월23일)* 대표이사변경, 최치훈, 윤주화, 김신, 김봉영 신규선임 (2015년 09월 02일)* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2015년 05월 26일 08:45 해제일시 2015년 05월 26일 09:30

[포인트검색]

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