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KB증권에서 27일 팬오션(028670)에 대해 "3Q21 프리뷰 - 기대 이상의 시황이 실적에 반영될 것"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,600원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 팬오션(028670)에 대해 "기대보다 강한 벌크선 시황으로 2021년 벌크선 매출액이 기존 예상보다 많이 발생할 것으로 예상하나, 2022년부터는 글로벌 해운 물류망의 혼잡이 점진적으로 해소되면서 벌크선 운임도 하락할 것으로 보임. 리스크 요인은 1) 중국-호주간 정치갈등이 강화되어 원거리 벌크선 수송 수요가 늘어날 경우 시황이 강화될 수 있음. 2) 항만 정체 상황이 연장될 경우 높은 운임이 유지될 수 있음. 3) 에너지 수요 증가로 인해 벌크선 수요가 늘어날 수 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 영업이익은 1,628억원 (+152.8% YoY)으로 시장 컨센서스 및 KB증권 전망치를 각각 17.0%, 145.2% (각각 236억원, 964억원) 상회할 것으로 전망됨. 2021년 영업이익은 4,308억원 (+91.3% YoY)을 기록할 것으로 보이나, 2022년 영업이익은 3,130억원 (-27.3% YoY)으로 줄어들 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 6,200원이 고점으로, 반대로 4,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 6,600수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 6,600원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.09.27 목표가 6,600 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.27 목표가 6,200 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.04 목표가 4,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.09.28 목표가 4,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.27 목표가 6,600 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.09.13 목표가 9,400 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권

- 2021.08.30 목표가 6,700 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.08.20 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권