thinkpool

삼성증권은 16일 케이씨텍(029460)에 대해 "2010년 반도체 디스플레이 산업 성장의 동반자"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,500원으로 내놓았다. 삼성증권 장정훈, 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 6,500원은 직전에 발표된 목표가 5,600원 대비 16.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 케이씨텍(029460)에 대해 "LGD로부터 시작된 LCD장비부문의 신규수주가 다른 고객사 수주로 이어질 것으로 예상되고 2년간 공백이었던 반도체 부문의 투자도 내년에 집중될 가능성이 높다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "특히 예상외로 국내LCD업체의 중국투자와 대면적 OLED의 본격투자가 앞당겨질 경우 10년 실적은 사상 최대의 실적을 만들 가능성은 더욱 높아질 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "삼성전자를 비롯한 반도체 업체들의 신규투자 가능성으로 기존 반도체 클리너 장비 이외에도 CMP연마재인 Slurry 매출 뿐만 아니라 지난 5월 인수한 CMP장비부문의 본격 매출기여가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 5,600원이 고점으로, 반대로 4,100원이 저점으로 제시된 이후 이번에 6,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 규모가 뚜렷하게 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 수익성과는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	6,743	8,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(REINSTATE)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 BUY(H) 6,500 20090817 BUY(H) 5,600 20090605 BUY(H) 5,600 20090223 BUY(H) 4,100 20081103 BUY(H) 4,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 삼성 BUY(H) 6,500 20091028 대우 매수(REINSTATE) 8,000 20091012 흥국 매수(신규) 6,800 20091007 HMC 매수(신규) 6,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.